新興市場潛力更甚已開發國家
根據IMF
預估,2010年全球平均GDP可望有3.9%表現,其中新興市場及新興亞洲GDP更可望有6.0及8.4%的成長。另外根據彭博資訊的統計:新興市場國家消費目前僅佔國民所得的47%,比美國70%低的多,且薪資成長率亦較已開發國家來得高,未來消費成長潛力龐大。
據瑞士寶盛基金統計:新興市場較已開發市場為數眾多且具備工作能力的年輕就業人口,未來勢將帶動新興市場的內需成長潛能,新興市場的動能絕非只是單純的出口成長潛力所帶動,諸如有利的人口結構、都市化以及人民收入的成長均是支撐新興市場經濟前景的因素。
因此各種研究機構大多均看好今年新興市場經濟成長將為已開發市場水準一倍以上,也就毫不令人意外。
瑞士寶盛基金認為:
新興市場總體經濟由體質健全的金融業所支撐,奠定了堅實的國內生產總值成長基礎。預計未來五年成熟國家國內生產總值將成長2%,新興市場則將會有4-5%的成長,特別是亞洲經濟成長將會達到7%。而新興市場教父墨比爾斯亦指出,新興股市下跌期間均為時不長,相對地牛市卻能維持很長一段時間。平均來看,新興市場牛市區間能維持5年
9個月,平均漲幅為 423%;熊市期間僅持續 14個月,平均下跌 57%。另外墨比爾斯也提到新興市場市值占全球股市的
32%,但法人持有新興市場部位的比例通常只占3-8%,未來法人的進一步需求也可能會推升其價格。OECD稱隨著中國、印度和其他發展中經濟體的快速增長,經合組織成員國所占世界經濟產出比重已從2000年的60%降至2010年的51%,預計到2030將進一步縮減至43%,顯見新興市場的重要性與日俱增。
原物料商機起源於以中國為首所帶動的新興市場需求
過去十年以來中國經濟的高速成長帶動了原物料需求大增,進而拉抬全球商品價格上揚,相對也促進了原物料生產國的出口成長。目前中國已躍升為全球最大工業金屬及銅、鐵礦等大宗商品的消費國,同時中國也是世界第一的煤消費國與僅次於美國的世界第二大的石油消費國。俄羅斯、印尼、巴西及南非等相關國家原物料生產國出口也受惠於中國對原物料需求呈現成長。整個新興市場龐大的人口將成為全球煤、鋼、鐵礦砂、銅、鋁、鋅等基本金屬最大消費市場,而農產品等農金題材因為人口成長、農耕地缺少以及終端食物價格向上波動,價格上揚也是長期的趨勢。
傳統夏季用油旺季將帶動以能源需求為主的商品行情
每年的第二季開始是能源需求的傳統旺季,夏季期間旅遊及娛樂所耗費的石油均頗為可觀,而目前英國石油公司(BP)位於美國墨西哥灣的Macondo油井在4月20日發生漏油事件,漏油情況越演越烈,已成為美國有史以來最嚴重的漏油事件。深海油田是全球原油蘊藏量的主要來源與生產量成長的主要動力,預估目前發現的全球深海油田的原油蘊藏量超過700億桶,約佔全球總蘊藏量的超過三成,因此漏油事件除了影響生態,其可說對石油等能源供給進一步雪上加霜。而且新興市場車輛擁有率未來成長空間甚大,需求及供給面兩方因素將使得油價長線趨勢易漲難跌。瑞士寶盛基金認為:
油價在未來十二個月將介於70元至100元間價格波動,三至五年內原油價格頗有機會重回2008年高點。
新興市場及原物料最具投資商機
金融海嘯後美歐國家各自因債信問題及金融機構包袱問題難以發揮成長動能,相對而言以中國、印度為首的新興市場則因持續都市化帶動了基礎建設商機、消費商機也帶動了內需成長題材、各國刺激景氣方案及寬鬆的貨幣政策則是繼續供應經濟成長的活水,尤其新興市場較為強勁的經濟動更是牽引出原物料長線的素材。放眼未來新興市場及原物料是最具投資商機的題材。瑞士寶盛基金本次引進國內新興市場股票基金、亞洲基金以及天然資源基金,一次網羅目前最熱門及最具前景的投資領域,希望能一次提供投資人多樣化的選擇。
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