美國股市-國際油價再創歷史新高 零售類股拖累美股收黑
- 股市概況:企業第二季財報亮麗、科技類股獲利利多為大盤帶來向上動能,惟受零售業7月份銷售表現不如市場預期,加上高油價拖累,大盤總結一週收黑,道瓊工業指數及史坦普500指數六週來首度出現跌勢,費城半導體一週下跌0.7%,收471.19點。
- 負面因素:(1)零售類股領跌:國內多家大型零售業7月份銷售表現未達市場預期,加上高油價衝擊,零售類股上週五(8/5)拖累美股走低;大型連鎖百貨Nordstrom股價一週下挫13.6%。(2)油價上漲:在沙國國王Fahd去世消息將使油價上漲之市場預期心理,及美國煉油廠產量減少可能導致石油供不應求之隱憂下,國際油價於上週五(8/5)突破63美元大關,單週漲幅4.5%。正面因素:(1)併購利多:全球次大運動用品品牌愛迪達(Adidas)為擴張商業版圖,同意以38億美元收購全球次大運動鞋品牌銳跑(Reebok),挑戰其首要競爭對手全球首大運動鞋品牌耐吉(Nike)之龍頭寶座,銳跑一週股價大漲34.0%,為史坦普500指數上週表現最亮眼個股。(2)科技類股走高:a.一般看好全球首大軟體商微軟(Microsoft)新產品可望提升公司利潤至少10%,股價一週上揚8.4%,成為道瓊工業指數上週漲幅最巨個股。b.美國集成電路商美信(Maxim)表示首季銷售額至少4.164億美元,高於市場預期之4.126億美元,股價一週勁揚7.9%。
- 經濟數據:(1)7月份ISM製造業指數自6月之53.8上升至56.6,高於一般預期之54.5,為年內最大漲幅,顯示國內製造業之工廠生產將對經濟成長有所貢獻。(2)6月份個人支出月增率自5月之0.0%升至0.8%,主因就業市場景氣轉佳,加上由通用汽車率先推出之全面以員工價購車折扣優惠,帶動汽車市場買氣。(3)截至8月1日之ABC消費者信心指數自-7降至-11。(4)7月份汽車總銷售自6月之1750萬升至2090萬,超過一般預期之1830萬。(5)截至7月30日之MBA房貸申請-0.3%,為5月第四周以來最低點,主因貸款成本提高。(6)截至7月31日首次失業救濟金申請人數自前週之31.3萬人降至31.2萬人,主因工廠訂單增加、零售業銷售成長使就業市場景氣增溫,7月平均申請人數創2005年2月以來新低。(7)6月份個人所得月增率自5月之0.2%升至0.5%,高於市場預期之0.4%,單月增幅達5月之兩倍。
- 匯市報導:歐洲服務業成長增溫、7月德工廠訂單超過市場預期,帶動歐元兌美元突破1.23關卡,收1.2327;一般預期日相之郵政私有化提案將獲得國會多數同意票,加上央行總裁之國內經濟成長加速談話,美元兌日圓收112.15。
歐洲大陸(含英國)- 歐股一度攀至三年來高點 後受高油價打擊回落
- 股市概況:企業持續公佈優於預期之第二季財報,使市場看好歐洲企業獲利前景,推升大盤於上週二(8/2)攀至三年來高點,惟油價於上週五(8/5)再創歷史新高,使道瓊歐洲600指數結束連續十一週漲勢,道瓊歐元50指數一週下跌1.4%,收3280.49點。
- 負面因素:(1)高油價打擊:國際油價於上週五(8/5)突破63美元大關,打擊德國次大藥廠拜耳(Bayer)、帝國化學工業(Imperial Chemical)股價下跌,並拖累大盤收黑;歐洲首大石油公司荷蘭皇家殼牌(Royal Dutch Shell)則受惠高油價,股價一週上漲2.2%,能源類股上週上漲0.5%,為十八大類股中表現次佳類股。正面因素:(1)企業喜訊:全球知名消費用品大廠聯合利華(Unilever)執行長PatrickCescau表示2005年銷售可望出現2-4%之成長,符合公司未來五年目標,而第二季銷售攀升1%,優於彭博社分析師預估之持平表現,股價一週攀升2.2%,為道瓊歐洲600指數上週表現次佳個股。(2)銀行業獲利看俏:英國第三大銀行巴克萊銀行(Barclays)受歐洲市值排名首大銀行匯豐(HSBC)上半年度盈餘76億歐元,高過市場分析師預期之70.9億歐元於週初激勵,加上其2005年上半年度收入成長超過壞帳增加金額,截至6月底之稅前利潤增長9%,達到26.9億英鎊,高於市場分析師預測的24.3億英鎊,股價一週上揚3.4%。
- 經濟數據:歐元區:(1)7月份PMI製造業調查指數自6月之49.9上升至50.5,為四個月來首度上升。(2)6月份製造業物價月增率自6月份之-0.2%上升至0.5%;年增率則自6月份之3.5%升至4.0%,高於一般預期之3.9%。(3)6月份失業率持平於8.7%。(4)6月份零售貿易月增率自5月份之1.1%降至0.4%,大於市場預期之0.1%;年增率自5月份之1.9%降至0.9%,高於一般預期之0.7%。(5)7月份PMI服務業指數調查自6月份之53.1升至53.4。(6)6月份OECD領先指標持平於104.9。英國:(1)6月份工業生產月增率、年增率各自5月份之0.2%、-1.5%降至0.0%、-1.9%,一般認為國內製造業上半年度表現疲軟態勢接近尾聲。(2)6月份製造業生產月增率持平0.2%;年增率自5月份之-1.2升至-1.0%,優於市場預期之-1.6%。德國:(1)7月份PMI服務業指數調查自6月份之52.3上升至52.5。(2)6月份工業生產月增率經季節調整自5月份之-0.4%上升至1.4%,高於市場預期之0.3%;年增率自5月份之0.8%升至2.9%,超過一般預估之1.9%。(3)6月份工廠訂單月增率經季節調整自5月份之2.3%升至2.4%,超越市場預期之0.0%;年增率自5月份之1.3%升至9.0%,高於市場預期之3.7%。
- 債市報導:美7月份就業數據超過市場預期,加上市場認為對於聯準會將因應通膨出現升息動作,美十年期公債價格收黑;在歐元區7月份製造業出現四個月來首度擴張表現、服務業成長速度加快,以及德工業訂單、英工業生產皆超過一般預期之激勵下,市場認為歐洲經濟已逐漸擺脫成長趨緩情勢,歐洲及英國十年期公債價格皆收低。
日本股市-執政黨對郵政民營化提案持反對意見 日股收黑
- 股市概況:大盤週初受企業亮眼財報激勵走高,但在郵政民營化提案若未獲上議院同意將導致大選可能提前,以及美國就業數據優於預期將使聯準會持續升息,不利出口企業獲利之雙重隱憂下,日股總結一週收黑,東証一部指數一週下跌1.3%,收1189.19點。
- 正面因素:(1)財報亮眼:日本首大手機業者NTTDoCoMo因高速通訊服務客戶增加、成本降低,加上出售其對一英國企業持股,首季盈餘成長22%,股價一週大漲4.6%;其競爭對手日本次大電信服務公司KDDI之第二季淨利亦因高速通訊服務訂戶增加而成長1.8%,股價一週勁揚6.1%,為日經225指數上週漲幅最巨個股。負面因素:(1)企業獲利下滑:日本首大防毒軟體商趨勢科技(Trend Micro)表示因4月份更新軟體產品瑕疵問題,導致成本增加,第三季淨利將較去年同季下滑10%至37.5億日圓,股價一週下跌10.2%。(2)政治因素:由日相小泉純一郎策劃多年,目的在將郵政系統分拆為郵務,儲蓄,保險及管理郵局產業等四部門,以鼓勵競爭之郵政民營化提案將於週一(8/8)於上議院表決。一般認為小泉於日前發表若上議院否決議案將解散國會,提早大選之談話,以及執政自民黨黨內反對立場,將為市場帶來不確定性,拖累東証一部指數上週五(8/5)下跌1.2%,創4月份以來最大單日跌幅,東証一部指數上週十八大類股中僅四類股收紅。
- 經濟數據:(1)7月份小型企業信心指數自6月份之48.4上升至48.8。(2)7月份汽車銷售年增率自6月份之8.6%下降至-3.4%。(3)6月份領先經濟指標60.0%,較5月份36.4%成長,且為五個月來首度超過50%,顯示國內經濟復甦有望。(4)7月份家計支出年增率自6月份之-2.0%升至-0.1%。(5)6月份同時指標自5月份之60.0%上升至100.0%。
東南亞股市-企業獲利利多 人民幣升值 推動恆生指數站上15000點
- 股市概況:在油價再創歷史新高、及企業財報喜訊之多方因素交錯下,上週東南亞股市漲跌互見,其中港股四年來首度站上15000點,而南韓單週跌幅2.0%,為受創最深市場。
- 漲跌因素:(1)南韓:國際油價連續六日以超過60美元之價格作收,市場擔心高能源成本將侵蝕出口業者三星電子、現代汽車之獲利,大盤於上週五(8/5)創四個月來最深單日跌幅,一週下跌2.0%。(2)新加坡:一般看好星國政府房地產政策及經濟發展前景,國內地產商CapitaLand、吉寶(Keppel)於週初領漲星股,股價單週漲幅各達5.7%、4.4%,惟受高油價及市場對於美國聯準會升息預期之打擊,時報海峽指數五週來首度收黑,週跌幅為0.6%。(3)香港:在港股權值股匯豐(HSBC)亮麗財報持續發酵,及油價再創歷史新高帶動能源類股走高之多重激勵下,市場投資氣氛濃厚,雖上週五(8/5)美國優於預期之就業數據點燃市場對聯準會升息隱憂,打擊地產業走低,大盤一週仍上漲1.1%,港股週線連四紅,恆生指數自2001/2月以來首度站上15000點。
國際股市展望
上週油價於61~63美元間徘徊,不過彭博社調查本週原油期貨價格為四週來首度看跌,主因市場預期美國原油進口量將增加,及美國夏季開車高峰季接近尾聲,汽油需求將趨減;本週即將公佈美國消費者信心指數,德國、英國之物價指數。
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