在美林七月份基金經理人調查報告中,經理人對於全球景氣看法大幅好轉,認為未來一年經濟加溫的人數由23%大幅成長至38%,預期企業未來一年的平均盈餘成長率從4.5%回升至5.1%,企業獲利樂觀指數也由六月份的-33%改善至-19% (請參考表一)。
就投資策略而言,大部分的基金經理人認為股票依舊是值得投資的標的,股票市場的價格仍屬低估,但比例略為下滑,選股策略上,過半數的經理人偏好大型股。
在投資市場方面,日本市場最受經理人青睞,比例也微幅上升3%,而美國擁有最佳品質的盈餘仍是經理人的共識。在產業方面,生技醫療仍是基金經理人認為低估比例最高的類股,且經理人多半看好生技醫療類股的未來表現。
匯市部分,有32%的經理人看升日圓,值得注意的是,經理人對歐元的樂觀指數由上月份的-32%大幅改善至-18%,為近幾個月來首度翻揚。
利機投顧建議,全球景氣近期仍在加溫中,股票市場還是最值得投資的標的,投資人可把握此波股市上揚的契機,不過建議成熟市場的大型成長股為較穩健的投資標的;此外,在投資市場部分,日本近來無論在企業信心或毛利率上面皆處在加溫階段,投資人亦可考慮景氣逐漸復甦的日本。
表一:對未來一年全球企業獲利的看法
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七月 |
六月 |
五月 |
四月 |
三月 |
二月 |
一月 |
大幅改善 |
0 |
0 |
0 |
2 |
2 |
1 |
2 |
稍微改善 |
31 |
24 |
25 |
33 |
41 |
41 |
38 |
沒有變化 |
18 |
18 |
14 |
12 |
16 |
14 |
14 |
稍微惡化 |
46 |
53 |
55 |
48 |
38 |
42 |
45 |
大幅惡化 |
4 |
4 |
5 |
4 |
1 |
3 |
2 |
認為會改善的比例減認為會惡化的比例 |
-19 |
-33 |
-34 |
-17 |
4 |
-3 |
-8 |
不知道/沒有回覆 |
2 |
1 |
2 |
2 |
1 |
1 |
0 |
資料來源:美林七月份基金經理人調查 單位為百分比
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