6月國際變數多,台股憑著漸入佳境的多重優勢,在亞股中成為外資本月以來及今年以來買超雙料冠軍。統一投信表示,雖然全球景氣仍處於低成長,但美國聯準會對升息態度由鷹轉鴿,資金寬鬆環境持續,台灣景氣谷底已過,下半年進入正成長,加上電子業第三季拉貨力道逐步轉強,短線有美國升息與英國脫歐議題干擾,在不確定因素消除後,台股有機會緩步墊高,新題材、新技術等利基型企業相對有表現。
統一投信基金管理部協理錢素惠表示,美國、歐洲、中國三大區域景氣仍處於擴張,但復甦力道不足,全球進入低度成長期,但是新興亞洲貨幣相對美元貶值,有助刺激出口,台灣經濟成長率在今年第一季負成長,應已落底,今年最悲觀的階段已過去,隨著科技產業旺季效應來臨,下半年景氣會優於上半年。
錢素惠指出,日本實施負利率、大陸降準、歐洲央行也持續擴大寬鬆,全球資金動能充足。外資今年來對台股著墨頗深,第一季即大幅買超,4、5月獲利了結,待新政府上任後,兩岸政局無意外,續回頭擴大買超,統計外資對台股6月以來買超金額18億美元、累積今年來54億美元,遠大於其他亞洲市場。
錢素惠認為,近來外資態度轉趨觀望,主要在於英國脫歐公投的不確定因素,不論英國是否脫歐,待結果公布後,台股可望利空出盡,短期大盤指數區間震盪,個股依第三季成長動能優劣而表現。
產業前景方面,半導體晶圓代工庫存近歷史低點,下半年可望回溫;全球行動通訊流量持續成長,大數據帶動4G基礎建設及相關通訊設備成長;虛擬實境與擴增實境(VR/AR)有望引領新一輪科技產業週期,將成為下一代運算平台、娛樂平台;大趨勢潮流的智能城市,將衍生出許多新商機;在台灣新政府的政策推動下,生技醫療、航太及綠能產業進入加速成長期。
未來看好的投資方向,包括:
1. 雲端與大數據:伺服器、物聯網、電子商務、4G應用。
2. 遊戲產業:手機遊戲、電競、虛擬實境(VR)。
3. 美國政策推動:電動車、先進駕駛輔助系統(ADAS)。
4. 政策重點:台灣矽谷、國防航太、精密機械、生技醫療、節能環保。
5. 十三五計劃:節能環保、高端製造、生技醫療、新能源車。
台股多空因子分析
利多 |
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全球央行持續貨幣寬鬆政策。
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台灣GDP谷底已過,央行貨幣政策持續寬鬆。
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美國企業補庫存,有利ISM指數回升。
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即將進入電子產業旺季,營收力道轉強。
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台股配息率高,下檔具支撐。 |
利空 |
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英國脫歐公投在即,市場不確定性增加。
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Fed升息機率上升,市場波動加劇。
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中國經濟成長率減緩及人民幣波動疑慮。
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台灣經濟數據疲弱,消費信心不佳。
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兩岸關係冷卻是否對台灣總體經濟造成影響尚待觀察。 |
資料來源:統一投信整理
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