台股上週仍隨著美國股市起落,在歷經一個星期的上下震盪之後,收在8690點。不過上週五美股因公布7月新屋銷售及耐久財訂單成長數據後,指數自月餘來的跌勢中反彈大漲,周線收紅,不知能否視為本周大盤反攻的訊號?
遠東大聯台灣旗艦暨科技基金經理人李友千認為,連月來,台股展現百點振幅的能力,雖然有不少投資人失利,不過指數恢復過往應有的彈性,長線而言,實屬好事;短線來看,在聯準會(FED)宣佈是否降息前,市場多空看法紛歧,建議投資人,仍應持謹慎的態度,不宜躁進,宜以分批佈局的方式來分散風險。
美國經濟溫和成長無虞
美國經濟方面,全球股市籠罩在美國次級房貸風暴之下已近一個月,市場揣測FED將在9/18例行的貨幣政策會議宣布降息。然而遠東大聯台灣債券基金經理人陳俊憲認為,FED目前最關注的是抑制通膨,而非金融市場的動盪;雖然FED為了降低銀行向聯邦準備理事會借貸利率的成本,於8/17調降重貼現率0.5%,由6.25%調降至5.75%。不過7月份的數據卻顯示美國經濟意外強勁,消費者支出雖放緩但仍在可接受的範圍之內,同時,出口方面亦相當暢旺,有利於美國製造業發展,加上上週五公佈之新屋銷售量和耐久財訂單增加都意外超過預期,也讓投資人吃下一顆定心丸。
整體而言,陳俊憲認為,儘管房市持續惡化,進而影響消費者支出下滑,然而受到出口成長迅速且外國公司在美國境內有關製造業的基礎建設投資增加,並使這部分的投資達到2000年以來的高點,美國經濟可望因此獲得支撐。
題材十足 中概股成大盤中流砥柱
台股方面,近期中概股在大盤回檔之際,卯足全力抗跌且逆勢走強,只要是被喻為「中國概念股」的個股,其中不乏帶勁的飆股,而以往由電子股獨大的現象,似乎開始發生改變。
李友千表示,近幾年,由於中國內需市場漸漸崛起,許多深耕大陸已達10年之久的台灣傳統產業公司,正好趕上中國大陸經濟快速起飛、內需提升的重要時刻,外加挾帶著08年奧運題材,讓早已將經營觸角移往對岸的食品、水泥、汽車及部分電子產業等公司的股價表現活躍。
展望未來,中概股在具備內需成長、奧運、及通路等題材加持下,仍是盤面上的抗跌指標;值得注意的是,題材僅僅是題材,在投資中概股時,最需衡量的仍是個別企業的獲利實力,惟有不斷成長的表現,才具有投資的價值。
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