美國股市-經濟前景及升息雙重疑慮 美股收黑
- 股市概況:週初開盤即因企業盈餘喜訊及油價滑落雙重利多拉抬走高,S&P500指數盤中一度攀至五年新高。然受消費者信心指數等經濟數據表現不如市場預期影響,週二美股創下近一個月來最大單日跌幅,儘管製造業產能擴增及美聯準會副主席談話扭轉市場悲觀情緒,但另使升息疑雲漸擴大,加上汽車業、科技業等獲利利空衝擊,S&P500指數週線一個月來首度收黑。費城半導體漲2.5%,收537.78點。
- 負面因素:(1)經濟成長警訊:消費者信心指數及成屋銷售等經濟數據創新低,引發市場擔憂經濟成長趨緩,為大盤帶來沉重賣壓。(2)升息疑慮重燃:上週五美聯準會副主席發表談話,表示第四季經濟成長減緩僅是短期現象,利空因素已不復在,並樂觀預期今年經濟表現。然其同時強調聯準會抗通膨之決心,並將密切注意油價漲勢,加上歐洲央行週四甫升息,升息疑雲再度籠罩大盤,銀行類股應聲下跌0.8%,花旗集團及美國運通銀行分別下挫2.0%和2.2%。(3)調降財測:全球最大晶片供應商英特爾調降今年銷售預測,拖累美股週五收黑;網路服務軟體供應商Novell財測低於市場先前預期,使股價下跌18.3%,為S&P500指數跌幅最大個股。(4)汽車業利空:汽車零件生產商Dana未能償還債務利息,且有意尋求破產保護,打擊其股價週四一日重挫44%。另汽車銷售屢創新低,拖累通用汽車股價下滑3.9%,為道瓊工業指數表現最差個股。
- 經濟數據:(1)2月份消費者信心指數因就業前景及所得成長疑慮跌至101.7,創三個月新低。(2)1月份新屋銷售為123.3萬,創一年來新低,加深市場對房市買氣降溫之疑慮。(3)1月份成屋銷售為656萬,跌至兩年新低點。(4)2月份芝加哥採購人指數意外自58.5跌至54.9,反映經濟成長動能可能漸弱。(5)第四季年化國內生產毛額季增率終值為1.6%。(6)第四季個人消費終值自1.1%小幅成長為1.2%。(7)1月份個人支出成長0.9%,創六個月來最佳紀錄,主因氣候回暖刺激汽車銷量及新年賀卡消費。(8)1月份營建支出月增率為0.2%,低於市場預期的1.1%,主因營建事業創2005年6月來最低利潤。(9)2月份ISM製造業指數自54.8升至56.7,因企業透過購買新設備以擴建產能,反映國內經濟漸自2005年第四季反彈擴張。(10)2月份ISM非製造業指數升至60.1,主因通訊及保險業市場需求上揚帶動其創四個月來最大升幅。(11)2月份密大消費者信心指數意外降至86.7。(12)2月份汽車銷售總額16.6萬,低於1月的17.6萬。
歐洲大陸(含英國)-升息效應衝擊 歐股下跌
- 股市概況:週初因併購熱潮持續發燒及製造業成長創新高,帶動歐股創下三週最大單日漲幅。然歐洲央行升息,加深通膨隱憂,打擊銀行及保險類股走跌。週五晶片大廠英特爾調降銷售預測,衝擊半導體產業,及先前熱門併購案受阻,拉長大盤跌勢,拖累道瓊歐洲600指數六週來首度收黑。道瓊歐元50指數跌2.4%,收3733.95點。
- 負面因素:(1)升息效應擴散:歐洲央行三個月來第二度宣佈加息,儘管升息幅度符合市場預期,但隱含的通膨疑慮帶給市場賣壓,對利率敏感度高之保險類股及金融類股走跌。全球知名保險集團忠利保險股價下跌3.9%。(2)美經濟發展趨緩:美公佈多項經濟數據,表現不如預期,引發市場擔憂歐元區最大外銷市場經濟成長將減緩,打擊歐外銷類股走低。全球知名汽車廠戴姆勒克萊斯勒股價下跌4.4%。(3)科技業利空:全球晶片龍頭英特爾調降銷售預測,反映市場需求疲軟,市場分析師認將波及同業,產業前景黯淡。(4)併購受阻:德最大公用事業公司E.ON有意出價收購西班牙電力公司Endesa,然西班牙政府表示反對並試圖阻撓併構案之進行,打擊E.ON股價下跌4.8% 。正面因素:(1)併購熱潮發燒:市場傳出多家全球性私人券商有意買進英國最大電信公司BT Group,激勵BT股價上漲4.6%,為道瓊歐洲50指數漲幅最大個股。
- 歐元區經濟數據:(1)2月份經濟信心指標為102.7,創下五年來新高,顯示歐元區經濟擴張加速。(2)1月份失業率為8.3%,低於市場先前預期之8.4%。(3)3月份歐洲央行利率公告2.5%,高於2月份的2.25%,符合市場預期,同時反映經濟成長復甦及通貨膨脹可能性提高。德國:(1)2月份失業率持平為11.3%。(2)1月份零售額月增2.7%,高於12月份的-0.7%;年增1.7%,高於12月份的-0.9%。英國:(1)2月份全國住房價格月增率自1.4%反轉下滑為-0.2%。法國:(1)2月份消費者信心指數為-24,高出市場預期之-26。(2)1月份實質生產者物價指數月增率自-0.1%反彈升為0.8%。義大利:(1)1月份年度國內生產毛額自1.2%降為0%。(2)2月份義大利新車註冊年增6.0%,低於1月份的10.7%。
- 債市報導:上週歐洲央行升息,加上美及歐元區製造業表現皆傳出喜訊,使美十年期公債價格跌至1月份以來新低、歐十年期公債價格收兩個月新低及英十年期公債價格連續第二週下跌。
- 匯市報導:歐洲央行升息,且市場預期其升息腳步將持續進行,使歐元兌美元創下兩個月來最大週升幅。
日本股市-零利率將步入歷史 衝擊金融、地產類股
- 股市概況:因市場看好陸續公佈之經濟數據將反映日本脫離過去七年通貨緊縮之泥沼,週初開盤延續先前多頭氣勢,金融類股率日股走高。然美經濟數據疲軟、鋼鐵業財測不如先前樂觀等利空,反轉大盤漲勢。週五報告顯示近日升息可能性升高,金融類股及房地產類股走挫,拖累日股一週收黑。東證一部指數跌2.1%,收1612.96點。
- 負面因素:(1)鋼鐵類股走低:市場預期鋼鐵類股下半年度獲利將衰退,鋼鐵龍頭JFE調降獲利預估更進一步證實投資人疑慮,使鋼鐵類股整體下跌0.6%。(2)外銷類股獲利警訊:日本最大外銷市場美國發表消費者信心指數等經濟數據,因表現不如市場預期,引發經濟發展趨緩疑慮,打擊國內外銷類股獲利前景。全球次大消費者電子產品製造商新力(Sony)股價下滑6.4%、北美銷售佔總銷售一半以上的知名車廠本田(Honda)股價下滑3.9%。(3)升息疑雲籠罩:經濟數據顯示國內通膨擴張加速,使市場認日本央行極有可能在近日內升息。借款成本升高,衝擊金融類股及房地產類股分別下跌0.5%和6.4%,房地產類股為東証一部上週跌幅最大類股。
- 經濟數據:(1)1月份工業生產月增率連續第六個月正成長,為0.3%,主因為企業國內及海外訂單需求旺盛。(2)1月份零售銷售經季節調整後月增率為3.1%,主要受新年假期刺激銷售及工資成長激勵消費影響。(3)1月份新屋開工年增率自-0.9%持續降為-2.2%。(4)1月份營建訂單年增率自13.2%大幅反轉下滑至-21.5%。(5)2月份小型企業信心為49.3。(6)2月份汽車銷售年增率因本田及日產兩大車廠舊車款不受消費者青睞而下滑1.2%。(7)1月份消費者物價指數年增率自-0.1%反彈升為0.5%。(8)1月份勞工家計支出月增率自0.2%意外反轉為-1.5%。
東南亞股市-油價波動 東南亞股漲跌互現
- 股市概況:上週東南亞主要股市漲跌互現,油價波動及企業表現為主要影響因素。 印股因鎳金屬價格升高及製鎳?評等升高,創下兩個月新高點。泰股雖一度因政治情勢緊張走跌,但之後情勢回穩加上油價創三週來新高,帶動其週線收紅。
- 漲跌因素:(1)南韓:週初因市場認交易量大有利於證券商獲利,激勵韓股創三週來新高。然鋼鐵業獲利回吐、銀行業及外銷類股利空消息頻傳,加上油價續漲衝擊企業獲利,使韓股日線連三黑,並創一個月來最大跌幅。(2)香港:上週港股主要受油價及美經濟數據波動影響,週一因油價創近五個月來新高,能源類股帶動港股日線連十紅,然之後油價短期回檔加上美經濟數據疲軟,反轉港股創兩週來單日最大跌幅。另中國將開放航空市場,過去航空業獨占權將步入歷史,進一步衝擊港股週線三週來首度收黑。(3)新加坡:週初星股延續先前創六年新高點之多頭買氣,儘管一度受船運業獲利不如預期衝擊,但因多數企業將公佈財報之樂觀預期心理及外銷類股獲利亮麗,新加坡海峽指數週線連三紅。
國際股市展望
下週將公佈美國失業率,可供投資人後續觀察美經濟走勢。另將公佈英消費者信心指數、法工業生產等重要數據。
|