2017年來,台股表現較去年同一時期強勁,加權指數上漲逾3%外,OTC指數表現更亮眼、漲了4.9%,伴隨著指數強勢走高,中小型基金績效搶眼,平均20檔基金績效5.64%。中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,小型股股性活潑,股市好轉時表現更亮眼。去年以來整體小型股表現落後中大型股漲幅,未來補漲空間大外,中小股行情可望延續到第2季。
周俊宏說,川普當選美國總統後,投資風向大轉彎,資金由債轉股明顯,儘管新政措施爭議多,但美股仍處於高檔,可見資金仍未因此而逆轉、撤離股市,台股也跟著受惠。再者,從企業獲利面來看,因原料價格上漲、半導體產業復甦加上低基期關係,明年企業獲利提速。就估值水平而言,台股股息收益率仍處於高位,惟後續仍須觀察國際事件對於股市轉折點的變化,並留意避免黑天鵝意外及市場獲利賣壓風險。
周俊宏指出,去年台股量能不出,大型股表現空間受限,但觀察漲幅前50檔個股,其中48檔為股本低於80億元的中小型股。觀察在解除春節長假不確定因素後,台股成交量擴張,加上新台幣走勢強勁,在資金行情推動下,台股均線型態亦維持多頭架構,短線技術面、資金籌碼均偏多。
此外,周俊宏亦提到,外資長期為交易主力部隊,建議須留意國際突發事件引發的獲利了結賣壓,但近期櫃買市場上揚角度陡於集中市場,內資中實戶的買盤回流拉抬中小型業績股,選股重要性高。另去年大型股漲勢犀利,反觀許多中小股評價極低,年報出爐前存在做夢空間,具基本面與題材面的個股仍有相當大表現機會。
類股方面,周俊宏看好造紙與營建類股。
他說,去年中國政府開始打擊造紙業的的廢水汙染,使得造紙業積極淘汰落後產能,市場供需緊俏,相對有利於台廠生意,也激勵了台灣造紙類股,未來獲利仍可期待。營建類股雖受景氣循環影響較大,不過近幾月大型建商讓利開始收穫成效,有望翻身。
另外,周俊宏指出,蘋果公佈上季財報,數字優於預期,加上下半年將推出iPhone8,市場預期銷售將創下佳績,預期將帶動上半年相關供應鏈的表現,也可視為今年重點的佈局方向。
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