台股受到包機直航政策激勵大漲後,拉回整理。大華投信指出,兩岸持續開放,對產業發展長期有利,由於電子業景氣及籌碼面仍待整理,第3季以傳產股較有表現機會。
大華投信指出,陸委會開放兩岸客、貨包機直航激勵前日股市大漲,這次開放的直航項目主要是貨運、節日、醫療、特定人道包機,由於並不包含週末假日包機及貨運定期常態包機,因此這次的開放較具象徵性意義,但政府搶在此時宣布,顯示兩岸政策的開放是各黨都想爭取的政策業績,預期開放政策將持續進行,有助台灣經濟發展,資產、觀光等內需產業受惠良深。
大華投信指出,台股本波自5月初回檔以來幅度達13%,觀光、運輸、汽車、食品、塑膠等兩岸開放概念、內需產業股跌幅較小,股價淨值比又較4月份下修,市值比重提升。電子股因新產品延後推出或庫存調整,消費性電子––手機、遊戲機、PC、液晶電視買氣遞延,股價及籌碼面還未整理完畢。傳產類股則因股價淨值比、本益比偏低,兩岸開放政策及中國大陸高經濟成長帶動產業成長,股價較具表現空間。
大華投信進一步說明,兩岸開放政策為觀光相關產業帶入人潮及消費,政府規劃自今年10月1日起開放大陸觀光客來台,每人團費不得低於100-120美元。依過去第二、三類人士來台經驗,近6成來台開銷用於消費,顯示購買力強。預期開放大陸觀光將為飯店、百貨、旅行社帶來廣大商機,2006年臺灣飯店新增房數為1848間,大陸觀光客來台將提升台灣飯店的住房率由目前的70%提升至75-77%,目前不少上市櫃公司紛紛轉投資飯店,可見商機誘人。
此外,中國大陸等新興市場基礎建設所需,鋼鐵、航運等原物料股長線看好。內需市場需求擴增情形反應在全國貨運總量已連續3年每年均成長10%。隨著台商赴大陸設廠投資,上市、櫃公司中直接或間接轉投資大陸地區金額超過3000萬的廠商已達735家,佔全體上市櫃公司的6成。
故中國大陸的高度經濟成長不但能為國內廠商帶來獲益,人民幣升值趨勢,更加提升人民消費能力,使得民生內需產業成長力道強勁。國內上市櫃公司在今年第1季認列大陸轉投資事業收益,其對每股貢獻有高達0.1-0.5元者,事業領域廣及高爾夫球頭、汽車、自行車、化工、衛生用品、衣物、電梯等。
台股近期受國際股市重挫及國內政治紛擾,短期難脫整理。但若論及長線,由於台股在過去兩年中的走勢落後大盤,隨著大家期待台海兩岸關係將改善,以及亞洲經濟轉強,台股經過此波修正,未來在國際股市中應有相對突出的表現。建議逢低分批承接,在電子股尚未脫離淡季前,以傳產股為優先佈局。
台股本波回檔以來 各類股漲跌幅市值變化
類股 |
類股指數(6/15) |
本波回檔以來漲跌幅(5/9-6/15) |
本波回檔以來市值成長 |
股價淨值比-TEJ |
市值比重 |
汽車類指 |
127.94 |
-3.48% |
9.52% |
1.25 |
1.15 |
觀光類指 |
95.48 |
-3.62% |
10.71% |
1.96 |
0.31 |
塑膠類指 |
136.54 |
-6.13% |
6.59% |
1.6 |
9.22 |
運輸類指 |
78.28 |
-6.30% |
6.10% |
1.06 |
2.26 |
食品類指 |
365.56 |
-7.17% |
5.95% |
1.24 |
0.89 |
其它類指 |
98.82 |
-8.35% |
3.47% |
1.5 |
1.79 |
鋼鐵類指 |
88.31 |
-8.83% |
3.27% |
1.33 |
2.84 |
百貨貿易 |
81.31 |
-9.67% |
2.60% |
1.75 |
0.79 |
金融保險 |
940.53 |
-10.22% |
2.06% |
1.37 |
17.35 |
化學工業 |
73.33 |
-11.21% |
0.71% |
1.23 |
1.41 |
營造建材 |
199.96 |
-12.09% |
0.77% |
1.2 |
1.31 |
電機機械 |
74.3 |
-12.58% |
-0.85% |
1.27 |
1.17 |
橡膠類指 |
85.97 |
-13.61% |
-1.67% |
1.28 |
0.59 |
玻璃陶瓷 |
38.84 |
-14.03% |
-3.33% |
1 |
0.29 |
紡織纖維 |
235.91 |
-14.17% |
-2.78% |
0.84 |
1.4 |
電子類指 |
270.22 |
-15.68% |
-2.15% |
1.98 |
55.45 |
造紙類指 |
146.39 |
-18.01% |
-7.89% |
0.86 |
0.35 |
水泥類指 |
66.98 |
-18.45% |
-8.00% |
0.92 |
0.92 |
電器電纜 |
44.51 |
-19.37% |
-8.77% |
0.77 |
0.52 |
製表/大華投信 資料來源/台灣經濟新報 資料日期/95.6.15
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