台股面臨8000點總是近關情怯,加權指數忽漲忽跌難以抓摸,為了提供投資人更明確的方向,華頓投信特別在北、中、南、東舉行四場投資說明會。對於2007年台股整體表現,華頓投信認為,市場普遍預期美元持續弱勢,對台股將產生熱錢效應,可望進一步推升加權指數。
時序步入第一季,台股顯得危機四伏,惟從整體產業趨勢來看,2007年並不悲觀。華頓投信投資長楊師銘認為,台股遇上金融相關風暴,使得第一季元月效應不強,類股出現漲多回檔格局,不過國際美元走勢長期趨於弱勢,新台幣升值態勢短期不容易改變,以及2008年總統大選前一年,加權指數要出現戲劇化崩跌機率不高,所以2007年整體市場氣氛良好,上市獲利展望仍以科技業最突出。
為何特別看好科技業,華頓台灣基金經理人賴迺欣從科技產業併購案分析,近半年來和台灣科技併購案頻傳,不論是去年鴻海併購全球第一大DSC工廠普立爾、美國凱雷集團併購日月光,或是今年一月Fair Child以每股93元併購崇貿等案例,都透露出全球現金充沛和台灣企業技術已達國際水平,基於規模經濟考量,不是併購別人壯大規模就是被人併購,併購案的溢價空間勢必讓科技股充滿題材。目前華頓台灣基金佈局重心採取彈性持股策略,持股鎖定低基期電子、散裝航運及金融股,重心以2007年上半年獲利業績年成長幅度較大的族群。
而最近績效突出的華頓中小型基金經理人王政中也對科技股信心滿滿。王政中表示,今年 Vista隆重登場,作業系統更新刺激PC需求,帶動相關周邊商機,讓PC淡季不淡,也正因為看好Vista族群受到市場青睞,提前佈局策略奏效,讓績效優於大盤。另外王政中還特別舉出『蛋糕型態』投資理論,認為投資就像是四層蛋糕一樣,最底層面積最大的是觀察名單,依序往上分成題材操作、中期持股和核心主流,而目前華頓中小型基金的核心主流族群,鎖定類比IC設計、Vista概念、電子關鍵材料。
金豬年報到,華頓投信認為,2007年科技主流,不過在Vista效應帶動下,PC相關成長率可能首度優於手機相關,所以上半年逢低佈局電子股,而下半年投資焦點將轉向傳產股和金融股,掌握投資風險分散概念。
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