美國股市-企業財報表現不佳 通膨隱憂再燃 衝擊美股下跌
- 股市概況:週一企業釋出亮麗財報,惟升息隱憂抑制股市漲幅,週二聯準會升息,又全球首大搜尋引擎Google財報表現不佳,衝擊美股收黑,週三美股受惠於企業財報喜訊,再度轉紅,隨後因經濟數據顯示國內有通膨加速之隱憂,加上恐怖攻擊的陰霾壟罩,導致美股一週以收黑作結,費城半導體下跌4.0%,收528.77點。
- 負面因素:(1)財報黯淡:a.國內首大輪胎製造業者固特異(Goodyear)表示第四季因原物料成本高昂,營運所得並未增長,下跌19.4%,為史坦普500指數表現最差個股。b.全球首大線上零售業者亞馬遜網路書店(Amazon)發布第四季因假日折扣的提供導致獲利大幅下挫43%,下挫15.2%。c.全球首大菸草製造商高特利集團(Altria)表示獲利不如市場預期,股價滑落4.1%,為道瓊工業指數跌幅次深個股。正面因素:(1)財務面喜訊:全球首大玩具製造業者美泰兒(Mattel)、飛機製造大廠波音(Boeing)及全球首大傳媒公司時代華納(Time Warner)皆釋出財報優異喜訊,激勵其分別上漲8.9%、3.4%及6.4%,其中美泰兒為史坦普500指數週表現最亮眼個股。(2)升等利多:知名花旗分析師將飛機駕駛座艙控制儀器製造大廠漢威聯合(Honeywell)評等由「買進」調升至「持有」,激勵其揚升3.8%,為道瓊工業指數漲幅最大個股。
- 經濟數據:(1)12月份個人所得月增率成長0.4%,符合市場預期,11月份數據已修正為增加0.4%。(2)12月份各人支出月增率增加0.9%,增加幅度較預期之0.7%為高,為五個月內月漲幅最大,顯示消費者需求增加。(3)第四季雇用成本指數季增率揚升0.8%,較預期增加0.9%為小,顯示通膨已獲控制。(4)1月份消費者信心指數為106.3,較預期之105.0為高, 寫下自2002年6月以來最高點。(5)1月份芝加哥採購經理人指數為58.5,較預期之59.9為低。(6)截至1月31日ABC消費者信心指數為-9,與前期一致。(7)截至1月28日貸款申請指數自前期成長7.7%後,降低5.1%,主因利率調升造成房屋購買需求下降。(8)12月份營建支出月增率成長1.0%,較預期成長0.2%為多。(9)1月份ISM製造業指數自12月份之55.6跌至54.8。(10)第四季非農業生產力季增率初值下跌0.6%,較預期之零成長表現為差,為五年內首度下跌,主因為勞工成本上升。(11)截至1月29日首次申請失業救濟金人數為250.9萬人次,較預期之258.8萬人次為多。(12)1月份失業率成長4.7%,較預期之4.9%為低,寫下四年多來最低紀錄。
歐洲大陸(含英國)-電信類股成長趨緩 企業財報不佳 累歐股收黑
- 股市概況:週初油價高漲恐將侵蝕企業獲利,引發歐股走跌,週二電信類股盈餘表現不佳,大盤續跌,週三基於市場併購傳聞不斷,拉抬歐股由黑轉紅,然多家企業財報表現不佳,拖累歐股一週下跌,道瓊歐元50指數下跌0.2%,收3678.48點。
- 負面因素:(1)電信類股走低:法國排名第二之手機業者Vivendi Universal表示第四季銷售成長低於彭博資訊社之預期,拖累其股價下跌3.1%,亦造成電信類股走跌,其中全球首大手機業者伏得風集團(Vodafone)股價下滑4.1%,而歐洲次大電信業者法國電信(France Telecom)除卻銷售成績不佳外,更因執行長下台而導致股價大幅滑落6.0%,為道瓊歐元50及道瓊50指數跌幅最深個股。(2)調降評等:歐洲排名第一之保險業者安聯集團(Allianz)遭知名券商瑞士銀行(UBS)調降評等,導致其股價下滑2.7%。正面因素:(1)併購喜訊:a.德國連鎖食品服務供應商Ahold傳出可能被英國之零售商特易購(Tesco)併購,此項喜訊激勵二者股價分別揚升4.6%及1.3%。b.知名冰淇淋Ben & Jerry之擁有者聯合利華(Unilever)傳出可能遭併購之喜訊,激勵其股價上漲1.0%。(2)財報亮麗:全球排名第一之無線網路供應商易利信(Ericsson)及全球寬頻網路儀器供應巨頭Alcatel皆公佈第四季獲利超出市場分析師所預期,帶動二者股價分別揚升1.9%及5.2%。
- 歐元區經濟數據:歐元區:(1)1月份商業情況指標為0.34,較預期之0.41為低。(2)1月份產業信心指標為-4,符合市場預期。(3)1月份經濟信心指標為101.8,較預期之101.0為低。(4)12月份失業率成長8.4%,較預期成長8.2%為多。(5)12月份生產者製造指數月增率成長0.2%,符合市場預期。(6)12月份零售銷售月增率增加0.1%,符合市場預期。德國:(1)12月份零售額月增率繼11月份下跌1.1%後,再度下跌1.4%。(2)1月份經季節調整失業率成長11.3%,較預期增加11.2%為高。英國:(1)1月份經季節調整全國住房價格月增率成長1.4%,較預期增加0.5%幅度為大。(2)12月份淨消費信貸為8億英鎊,較預期之11億英鎊為低。(3)12月份抵押許可件數為12.2萬件,較預期之11.5萬件為多。(4)GfK費者信心調查為-3,較預期之-7為高。法國:(1)12月份失業率上升9.5%,較預期之9.6%增幅為高。(2)1月份消費者信心指數自12月份之-30攀升至-27,較預期之-29為高。(3)12月份實質生產者物價指數月增率下跌0.1%,11月份數據已修正為-0.3%。義大利:(1)12月份零售業信新綜合指數自11月份之105.0下跌至104.1。(2)1月份服務業經濟情況調查自12月份之19揚升至21。(3)12月份消費者物價指數月增率成長0.3%,較預期成長0.1%為多,11月份數據修正為-0.4%。
- 匯市報導:上週由於聯準會升息,加上美國經濟數據表現亮眼,激勵美元兌歐元及日圓分別升至1.2009及119.09。
- 債市報導:美國經濟前景看佳,又聯準會升息,拉抬美十年期公債殖利率攀升至兩個月高點;基於歐洲各國紛紛釋出亮眼經濟數據,引發市場臆測歐洲央行將進行升息,拖累歐十年期公債價格連續四週以下跌作收;政府報告顯示英國經濟正處擴張時期,市場臆測英格蘭銀行將不會採取降息,激勵英二年期公債殖利率攀升至七週高點。
日本股市-經濟數據表現亮眼 日圓走軟 外銷類股齊揚
- 股市概況:週初由於政府報告提出國內工業生產上升,加上日圓走軟,激勵外銷類股走高,拉抬日股走揚,週三因企業財報數據不佳,衝擊日股由紅轉黑,週五因日圓兌美元跌至新低點,匯兌優勢再度激勵日股走揚,隨後因美國通膨疑慮拖累日股下跌,抑制日股一週漲勢,東證一部指數上漲1.0%,收1707.96點。
- 正面因素:(1)原物料價格上揚:由於原物料價格走揚,將為原物料業者創造更多獲利,激勵國內排名第一之非鐵金屬生產商住友金屬礦山(Sumitomo Metal)股價揚升13.5%,為日經225指數漲幅第三大之個股。(2)日圓走軟:上週由於日圓兌美元跌至歷史低點,將提升企業海外銷售獲利,拉抬外銷及貿易類股走揚,其中國內排名第三之貿易公司住友商事(Sumitomo)股價上漲11.1%,全球排名第一之記憶晶片測試儀器製造業者愛德萬測試(Advantest)股價攀升10.2%。(3)升等利多:知名券商瑞士信貸第一波士頓(CSFB)認為紙價上揚將為造紙業創造更多獲利,因而調升造紙產業評等,激勵造紙類股齊揚,其中國內第二大紙生產商日本造紙(Nippon Paper)股價揚升11.1%。
- 經濟數據:(1)12月份工業生產月增率初值成長1.4%,較預期增加1.8%為低,此為連續五個月來成長,寫下自1999年來最長成長期間。(2)12月份車輛生產額成長率增加11.8%,較11月份成長3.9%為高。(3)12月份失業率為4.4%,較11月份之4.6%為低,顯示經濟成長穩定。(4)12月份勞工家計支出月增率成長0.4%,增幅與預期一致,顯示經濟成長穩健。(5)12月份新屋開工年增率下跌0.9%,較預期增加7.2%表現較為不佳。(6)12月份營造訂單年增率成長13.2%,11月份數據為-5.2%。(7)1月份小型企業信心自12月份之50.1跌落至49.6。(8)1月份汽車銷售年增率繼12月份下跌9.7%後,再度跌落0.5%。(9)12月份勞工現金收入年增率初值成長1.6%,11月份數據已自-0.8%修正為上揚0.1%。
東南亞股市-東南亞股市一週漲跌互見
- 股市概況:上週東南亞股市主要影響因素為美聯準會升息舉動,加上受到美通膨恐加速之衝擊所影響,但仍有多家企業釋出財務面喜訊,東南亞股市一週漲跌具現。
- 漲跌因素:南韓:週一休市。週二基於市場併購傳聞拉抬韓股攀至兩週高點,隨後因出口成長趨緩,金融類股盈餘不佳,又美國通膨加速疑慮衝擊,大盤由紅轉黑,於週五創下15個月來最深跌幅。香港:週一、週二休市。受到美聯準會升息之影響,加上美通膨加速之恐慌,拖累港股連三天收黑,寫下四個月內最大週跌幅。新加坡:週一、週二休市。週三、週四由於企業紛紛釋出財務面喜訊,激勵星股兩度創下六年高點,惟週五因新加坡航空(Singapore Airlines)盈餘不佳抑制星股漲幅。
國際股市展望
下週主要公佈之經濟數據有日本的領先經濟指標及同時指標、美國之ABC消費者信心指數,敬請投資人密切注意。
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