理財專家常常掛在嘴邊的「資產配置」到底有沒有效？根據匯豐中華投信所做的統計顯示，過去10年內(1996至2005)，如果投資在全球股市與全球債市的比重各一半，那麼報酬率將高達108.3%。這比單純買股票的報酬率還要高出28%，而波動幅度卻比單買股票要小了幾乎一半。這種「降低波動幅度，提高組合報酬」正是投資組合中納入債券的最大好處。

面臨未來波動性可能增大的國際金融市場，匯豐中華投信副總經理孫煌正建議投資人應該儘快建立債券投資部位。他指出，從理伯的統計資料顯示，過去5年及10年期間，李曼(Lehman)全球綜合債券指數及MSCI全球股票指數間的相關係數分別為-0.03及0.09，正代表股債之間的連動性並不高，較不易出現齊漲齊跌的狀況。

匯豐中華投信副總經理孫煌正表示，除了上述數字證明股債平衡的資產配置極具優勢外，如果從投資心理層面來看，「資產配置」另一個很重要的功能就是克服人性上「貪婪與恐懼」的弱點。藉由「資產配置」，不但可以將風險予以分散，而且可以讓投資更有紀律，不會輕易地隨著市場傳言而衝動作出投資決定，真正脫離追高殺低的泥沼。

孫煌正說，近期國際金融市場出現巨幅變動，也讓投資人學到寶貴的一課，就是不要去追逐消息面。例如，近日市場一直在研判美國聯邦準備理事會(Fed)何時會停止升息？美元是否又會開始貶值？中國會不會過熱？原物料商品會不會超漲？其實如果做好資產配置，這些問題所衍生的風險經過充分的分散下，就可以「以不變應萬變」。

孫煌正進一步強調，債券在資產配置中佔有重要地位的原因，其中之一就在於債券種類的多樣性，使得隨時都有適合的標的可以投資。尤其各國的景氣位置均不相同，只要能適時調整不同債券標的投資比重，就可以有效掌握債券所帶來的穩定報酬。但是投資人畢竟無法掌握全球的景氣趨勢，針對這點，他建議投資人可以選購全球債券組合基金，就可以輕鬆達到這個目的。