美股頻創新高,也帶動台股持續走揚,即將挑戰9,600點。從近期美國、歐洲及中國公佈的經濟數據來看,全球經濟仍在持續回溫,且美國新公佈財報企業有60%以上優於預期,市場氛圍仍佳,有利股市走升。但在指數創新高後,個股表現差異可能加大,營收表現佳或產業能見度高的個股將有更優於指數走勢的表現。
統一全天候基金經理人朱文燕表示,目前市場主要觀察重點還是在川普「百日新政」內容。儘管目前已推行的包括退出TPP與重談NAFTA、興建美墨邊界圍牆及限制移民、解除金融管制等政策衍生不少爭議或市場雜音,但至少川普是言出必行,因此市場也高度期待後續將推出的減稅及推動基建等政策。
至於台股,朱文燕指出,上市櫃企業將陸續公佈1月營收數據,預期電子股將因農曆春節工作天數較少及台幣升值而衰退,後續則要觀察產業庫存調整情形及營收成長力道。原物料類股則需視春節假期結束後開工情況。
去年大型股在外資資金簇擁下有亮眼表現,小型股則相對遜色,今年小型股是否較有表現機會?朱文燕認為,雖然近期外資持續匯入,但實際投入股市金額卻相對有限,買超對象也不侷限於權值股,主要還是因科技大廠法說會釋出保守看法所致。因此投資上不應拘泥於大型股或小型股,仍應以個股基本面為主,維持選股不選市基調。類股方面,雖然電子正值需求淡季及庫存調整期,短線走勢可能較弱,但待庫存調整告一段落後,仍可望有較佳表現,因此看好電子優於傳產。
產業方面,朱文燕認為,雲端相關及網通高速傳輸設備後市展望佳,為今年投資主流;另今年消費性電子重頭戲-蘋果iPhone8各項新功能、規格將底定,相關族群亦將受惠,市場也持續關注。不過要留意中國智慧型手機相關族群,因其去年基期較高緣故,第二季營收成長率可能較第一季小幅衰退。至於傳產,由於近期國際油價以區間震盪為主,故觀察重點為中國庫存回補情形。一旦中國庫存回補需求明顯上升,原物料類股亦有機會走揚。
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