前言

2005年1月1日起，在WTO的紡織品及成衣協定(ATC)規範下，實施已久的全球紡織品配額制度將全面取消，轉而回歸到WTO體制內的自由貿易，對於我國上、中、下游各業紡織品貿易，將產生重大的變化，本報告將從回歸前以及回歸後，市場可能的變化，配合主要進口國及供應國的貿易現況與政策發展，找出未來可從中受惠的次產業及個股。

表一、紡織品設限沿革一覽表

資料來源：紡拓會

一、國際紡織品協定演變

WTO成立的宗旨，在於追求全球貿易自由化，利用共同減讓關稅來降低貿易障礙、提供自由平等及互惠互利的環境，以擴大國際貿易，增進市場經濟效率，進而帶動全球經濟成長。不過紡織品貿易，長年來進口國皆加以配額管制保護，加上紡織品進、出口國間龐大的利益衝突，WTO所追求的全球貿易自由化，自然難以落實實施，故需以循序漸進的方式逐步完成自由化的最終目標。表一則簡述紡織品貿易從保護主義演變到自由化的過程，同時可看出從STA到MFA協定皆以配額限制的方式，形成歧視性的貿易障礙，而1995年，WTO紡織品及成衣協定(ATC)生效開始，正式結束長達34年的紡織品保護主義。

在WTO紡織品及成衣協定(ATC)前，配額管制保護可說是各種國際紡織品協定的重點，更是先進國家維護本國產業的最佳保護傘。此措施起源於歐、美國家為反制二次大戰後，日本在技術領先及成本相對低廉的優勢下，大量出口棉紡製品而設計。在此限制的影響下，的確造成日本棉紡品出口的減緩，不過也造就香港、台灣及南韓等國棉紡品輸出數量的激增，而這些國家隨後也成為下一個受出口配額壓抑的目標。當這些亞洲國家將產品擴至人造纖維及羊毛業，1974年的MFA及往後的三次延展MFA協定，再將棉紡品的設限擴至所有棉、羊毛、人造纖維及絲麻製品。

二、2005年後紡織進口國可能的發展趨勢

在1995年至2004年過度期間，設限國對於紡織品開放的進度十分緩慢，有高達8成左右的設限產品尚未開放，因此2005年設限國必須面對大幅度的開放，對於設限國的衝擊可能會大到無法承受的程度，而ATC條文明定不得將配額制度延長的情況下，設限國將尋找其他的替代措施來因應，未來可能發展如下：

• 進口救濟措施

WTO規範下的進口救濟措施，主要是為了避免會員國本身的產業，因進口造成嚴重損失的設立，主要的措施包括反傾銷協定、補貼協定以及防衛措施三大類。以過去進口國對進口產品實施進口救濟後，其效果相當明顯，可預期明年在時勢逼迫下，各國提出的頻率將會提高。

以實用性而言，反傾銷及補貼協定的平衡稅申請流程複雜，且對美國業者而言，提出紡織品防衛措施的門檻很低，程序簡單，亦不須付出很大的成本，故防衛措施將成為進口國抵制進口的主要措施。

註： 反傾銷措施只有進口產品的價格低於正常價格時才能採用，而防衛措施僅需國內產業提出進口量過大，使其有遭至損害之虞時便可使用

表二、紡織品防衛條款及特定產品防衛條款主要內容

資料來源：元大京華投顧彙整

• 防衛措施

WTO防衛協定規定，各進口國不得再採行歧視性的數量限制，僅能採行全球配額、提高關稅或關稅配額等措施，實施效期可長達四年。由於我國與大陸紡織產業聯動性高，大陸當年加入WTO時，簽定兩項例外條款，對紡織產品出口有相當不利的影響，條款指明其所有產品對進口國的影響，只要達到市場擾亂的程度，進口國便可以進行調查工作，其標準遠低於防衛協定所規範達到嚴重損害或有嚴重損害之虞的標準，且受影響年限至2013年11月。

• 關稅減讓

由於紡織成衣業屬於傳統勞力密集型工業，各國對其本身的紡織產業皆有貿易管制與保護措施，以目前關稅的實施狀況，國際間關稅普遍存在偏高的現象，尤其是開發中國家明顯高於已開發國家。可預期進口國面臨配額限制取消的自由化衝擊時，美國及歐盟將要求全球紡織品及成衣的進口關稅必須加速調降，對於開發中國家將產生不利影響。

• 自由貿易協定持續進行

為了彌補WTO會員國之間，對於各項議題整合不易的狀況，許多主要進口國以簽定貿易優惠協定或自由貿易協定的方式來因應。運作的基本方式為先進國家發展上游產業，透過國際分工，出口至勞工供給較充足而發展成衣業的開發中地區，再透過自由貿易協定或者原產地的規定給予優惠，進而達到維護國內的上游產業。

表三、美國紡織品進口單價狀況 單位：美元/平方公尺

資料來源： 美國商務部

三、2005年之前紡織業狀況

• 生產基地分散世界各地

配額制度的設立，長期以來深深影響紡織業的運作生態。就成本來言，一般輸美的成衣，配額的費用約佔總成本的15%，造就廠商特殊的移轉生產模式。每當原生產地受到配額管制時，生產自然往未受配額限制的區域移動，等到該新興地區亦受到配額管制，就再往下一個地區移動。

• 彈性運用各國配額

由於配額制度造就了許許多多的供應國，就熱門的產品而言，配額將成為限制出貨量的主因，廠商為了順利出貨，往往利用世界各地的生產基地，依照訂單的大小，彈性運用配額。

• 採購取決於配額數量，而非個別產品競爭力

就進口商以及零售業者的角度，配額制度同樣造成特殊的採購模式，正常全球採購模式，主要考量個別國家特有的競爭力來決定採購對象。紡織產品受到配額限制，為了滿足消費者的需求，不得不到世界各地尚有配額的地區採購，形成採購取決於配額數量，而非個別產品競爭力的有趣現象。

四、2005年後之後可能的演變

• 紡織品價格下跌

近年來全球紡織品售價下滑趨勢明顯，造成此現象的主因，在於部分紡織製造國，面臨未來無配額時代，為了保持本國業者在自由貿易下的競爭力，以政府補貼出口的方式，增加該國業者競爭力，不過長期低價搶單的情勢，最終引發全球性的削價競爭。以下表美國紡織品進口單價狀況可看出，中國大陸在部分取消配額限制的情況下，成衣、非成衣的價格下滑幅度分別為33%與54%，2005年配額費用取消後，採購成本立即節省15%，更將帶動整體紡織品價格進一步的下跌。

表六、2001-2003年中國大陸輸美紡織品成長狀況 單位：億平方公尺

資料來源：紡拓會

表四、世界知名業者對於配額取消後，輸美成衣價格下跌預測

資料來源： 紡織月刊

表五、後配額時代美國紡織品主要供應國地位評估

資料來源： 紡織月刊

• 供應國集中化

配額限制時代，進口商採購的主要考量因素，以免配額或者配額充沛的地區為主，造成進口商必須設置多個據點，視供應國或者供應商的配額多寡進行採購。根據紡拓會的研究報告指出，配額取消後，進口商將進行各據點的整併，採購模式可望回歸正常市場機能。以目前美國市場為例，主要的估應國約40~60個，預測2005年~2006年將縮減至20~30個，2010年則可能進一步縮減為10~20個。

五、配額制度取消對於美國、中國大陸影響

• 中國大陸已成為全球紡織品第一大出口國

大陸於2001年12月入會後，在部分紡織品解除配額限制，輸美紡織品激增，佔有率由2001年的7%激增為2003年前三季18%，超越墨西哥及加拿大，成為第一大進口來源。依據大陸統計，2003年紡織品出口總值高達805億美元，進口總值為156億美元，貿易順差為649億美元，在全球紡織品市場佔有率達三成左右。

表七、美國紡織品進口數量狀況 單位：美元/平方公尺

資料來源： 美國商務部

表八、美國2002年對中國大陸取消配額限制的商品

1. 嬰兒棉質梭織尿布(239類) 單位：百萬美元

2. 梭織手套(331類) 單位：百萬美元

3. 手套(631類) 單位：百萬美元

資料來源： 美國商務部

• 中美貿易大戰提前開打

大陸紡織品之所以能在短時間迅速擴張，除了憑藉充沛的勞工、低廉工資、完整的紡織產業體系外，還包括許多不公平貿易行為如低估人民幣、補貼、傾銷及侵犯智慧財產權等。

就美國去年發表，2002年美國對中國大陸取消配額限制的商品中，239類在美國總進口金額並沒有增加下，大陸的表現卻暴增近3倍，331類以及631類同樣也有79%及50%的成長幅度。大陸紡織品全面性的激增引起美國紡織業者反彈，於2002年9月向美國政府要求使用防衛措施，對已解除配額管制中的五項產品再設限，美方迅速於2003年11月宣佈對針織布、胸罩、袍服三項產品採行防衛措施。

• 加強區域自由貿易對抗大陸進口競爭

美國於1994年由美、加、墨三國成立北美自由貿易區(NAFTA)，NAFTA實施後，美國紡織品及成衣進口地區結構發生極明顯的勢力消長，主要輸美國家由加拿大、墨西哥逐漸取代亞洲等國，整個趨勢直到中國加入WTO才再次轉變。2005年美國政府面臨可能的衝擊，已朝區域內的優惠措施及關稅政策，來抵抗中國大陸的進口競爭的方向努力。主要的行動包括加勒比海盆地經濟復甦法(CBERA)、撒哈拉沙漠以南國家的非洲成長暨機會法(AGOA)，以及最終推動美洲自由貿易區(FTAA)。

• 小結

中國大陸紡織業迅速竄升已引起美國紡織業者重視，市場上不斷出現中國威脅論的聲浪，以目前全球紡織品市佔率來看，2005年配額取消後，中國大陸將是最大的受惠國，不過中國產品遲早必須面對紡織品防衛措施以及特定產品防衛措施兩項威脅，預估2005年配額取消後3-6個月陸續會有申請案提出。

六、配額制度取消對於國內紡織業影響

• 台灣與大陸紡織業聯動性高

大陸自1978年改革開放以來，外資成為支撐大陸經濟持續且快速成長的支柱，國內紡織業者更是前仆後繼的前往設廠，目前台灣對於大陸紡織品的出口，有80%集中在屬於原料、半成品的紗、布，台灣出口紡織品的趨勢，與大陸整體紡織品的走勢相當一致，換句話說，當大陸成衣出口持續擴張之際，自台灣進口紡織品也將提高，不過，當大陸在2005年紡織品及成衣配額限制取消所受到的衝擊，也將會透過台商間接傳遞到台灣的紡織品。

表九、越南成衣進口美國單價以及數量變化

資料來源： 元大京華投顧整理

• 紗與布較具優勢

台灣紡織上游(纖維)、中游(紗布)及下游(成衣)分工體系相當清楚，面對未來產業的變化也不同。大陸九五、十五計劃的重心分別在上游的纖維以及紡織原料自給率的提昇，就聚酯纖維日產能來看，台灣一條生產線日產能約300噸左右，而大陸則是1000噸左右，可預期未來台灣上游纖維的競爭力不足，不易隨著全球配額取消而受惠。下游成衣具有勞力密集的特性，以現今配額時代進口商的採購習慣，很多買方是在大陸的配額滿後，或者配額費用太高的情況下才會轉單至台灣，所以台灣所接到的訂單大多以急單為主，未來配額取消後，訂單被大陸及其他工資低廉國家取代的機會大。至於中游紗與布而言，目前產品屬於設限的項目較少，且對於設限國的出口還在成長，代表產品還有競爭力，且大陸目前出口成衣所使用的紗布等紡織素材，自給率僅約50%，剩餘的必須從台灣、日本、南韓等國進口，因此當大陸成衣出口持續擴張，對於國內紗布的需求也將提高，換句話說，台灣將以出口大陸紗布的方式取代以往輸美成衣。

• 布廠海外佈局多元化

就台灣與大陸布廠產業價值鏈比較，兩者織布的成本差距有限，但是在染整部分，大陸成本明顯低於台灣。過去業者的佈局，織布在台灣生產，成本較高的染整則在大陸進行，長遠來看，織布廠有逐漸搬遷到大陸的趨勢。

未來亞洲國家中，越南可望成為紡織業的新興崛起國家。美國於2001年12月給予越南正常貿易關係(NTR)，越南輸美紡織品關稅調降為NTR關稅。以2003年統計來看，越南已竄升為美國紡織品第十五大供應國，成衣出口排名第八大，就表九所列數字來看，越南是唯一成衣進口數量及單價同步成長的國家，前景看好。未來一旦各進口國採行救濟措施，對大陸使用防衛條款，越南最有機會搶奪大陸所流失的市場。

越南紡織及成衣產業目前主要有兩大問題： 首先成衣業至今主要仍依賴外國來料加工生產，本土自產原物料比率偏低(大約25%)；其次越南紡織業產銷營運專業水準落後，紗絲與布帛品質低劣，無法滿足出口成衣原料的需求。

台灣紡織業長年發展下來，在研發新產品、生產差異化產品以及掌握通路的能力可與大陸直接競爭，僅有在製造成本方面，大陸佔有優勢，而越南具有低成本勞工競爭優勢，可與大陸、印度或巴基斯坦等國直接競爭，若國內廠商可率先前往佈局卡位，整體競爭力將可大幅提昇。

七、投資建議

存在近40年的配額制度將於2005年正式取消，對於台灣紡織業將有非常大的影響。市場上普遍預期，中國大陸將是配額制度取消最大的受惠國家，台灣勢必同步受影響。由於預期中國大陸輸美成衣將大幅增加，判斷台灣紡織業上、中、下游以紗、布業受惠程度最大也最直接。不過，面對進口國必定採取紡織品防衛措施，實際上市場狀況充滿許多變數。

整體來看，2005年上半年紡織業旺季行情可期，但下半年面臨防衛措施的機會大增。建議佈局的次產業以布廠為主，尤其以中國大陸以及越南皆有佈局的公司為首選，1434福懋目前於中國大陸設有布廠及傘骨廠，其中布廠擴廠後月產能已由700萬碼增加至1250萬碼，未來還將在揚州或者常熟設廠，整體規模朝電廠、原絲、織布、染整一貫廠發展；越南廠織布廠產能藉由移轉台灣100多台織機及新購600多台，月產能擴增至850萬碼，染整廠也由100萬碼倍增至500萬碼，以生產塔夫塔布為主。福懋於台灣、中國大陸、越南三方佈局，進可攻退可守，為紡織類股投資首選，建議可於農曆春節前逢低佈局。