近一個月,全球股市受柏南克的政策、北韓試射飛彈、中東戰火與油價走高等利空因素影響,呈現整理格局。進入8月後,由於歐元區通膨持續高於ECB設定的2.0%上限,且經濟穩健成長,歐洲央行如市場預期升息一碼至3%,但英國央行則以擔心經濟加快,暗示通膨將持在高位為由,進行兩年來首次升息至4.75%,出乎市場預料;歐洲經濟成長態勢明確,也讓歐洲股市表現於其他市場更為穩健。
根據Lipper統計數字顯示(今年初到7月31日),以MSCI五大主要地區指數(以美元計價),包括MSCI全球指數、美國指數、遠東指數、新興市場指數與歐洲指數來比較,MSCI歐洲市場指數表現最佳,達到13.07%,而遠東指數僅達1.37%。
匯豐歐洲精典組合基金經理人楊曜維表示,由於歐洲企業獲利數字與經濟增溫依舊樂觀,隨著各國陸續公佈的經濟數據看來,包括德國IFO商業信心指數創十五年來新高,德國聯邦勞工局公布,季節性因素調整的失業率由6月10.8%降至10.6%,經調整的待業人數較6月下滑8.4萬人,7月份失業率降至近二年來谷底,蘇格蘭皇家銀行其採購經理指數6月份為57.4,為6年來最高,反映歐洲最大經濟體正加速成長,由於基本面良好,也讓MSCI歐洲指數今年表現較其他地區強勁的主要原因。
此外,還有一個有趣的數字值得投資人注意,Bloomberg先前公佈一個數據,截至6月22日止的前二週,歐洲企業高階主管及董事也紛紛加碼買進自家股票,有41家企業內部人買進自家股票,只有10家企業賣出,為2004年9月以來開始編輯這個數據以來最高比值,在董事或企業帶頭買股票下,可帶動市場信心與投資人的跟進。
基金表現方面,也受惠於佈局得當、歐元兌新台幣今年以來持續升值、以及歐洲經濟好轉,歐洲精典組合基金今年上漲13.75%。根據Lipper統計,以7月31日淨計計算,績效表現一年為23.68%、兩年為37.72%、三年期為51.27%,皆為同類型中的第一名。
楊曜維表示,由於歐洲市場經濟力道強勁,後市仍然相當看好,投資人可以選擇組合基金作為投資歐洲的有力工具。因為歐洲幅員廣闊,投資在歐洲的基金多如牛毛,每一家基金公司要掌握整個歐洲的景氣與企業興衰其實並不容易,因此組合基金反而讓投資人避開單一經理人的風險,真正讓投資人享受「簡單」投資歐洲的利益。
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