加權股價指數近一年價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至2020/11/25)
焦點訊息:
亞利桑那州鳳凰城通過台積電5奈米晶片廠開發計劃,針對其在當地興建120億美元晶圓廠規劃,將從市府資金提撥2.05億美元協助改善道路和水源等基礎建設。台積電訂明年動工,未來五年將於當地創造1,900個全職工作機會,2024年開始生產。
根據財政部統計,今年1~10月我國進口簡易快遞報單量突破5,000萬件,刷新歷史新高紀錄。由於年底消費旺季炒熱跨境電子商務消費商機,預期11~12月將再掀一波網購高潮。
經理人觀點:
培養逆風不減碼的勇氣:
年初迄今我們遇到諸多不利事件(包括第一季的新冠風暴),但野村從未大幅減碼持股(即便知悉某些事件可能造成市場修正),其中一個主因是我們研判後面有著更大、足以支撐並推升台股續創新高的利多存在,只是無法預知何時發生。對我們而言,「何時發生」不是那麼重要,因為利多浮出水面之前,台股都會由多頭牢牢主導,利多浮現後,則是部分(小幅)獲利了結的良機。切記榮景氛圍下,逆風不減碼的勇氣往往能替投資人帶來不錯的利益。
三大利多,兩個在路上:
野村認定未來的大型利多有三個:(一)新冠疫苗(二)美國新一輪紓困案(三)明年上半年的EPS年增率與貨幣乘數共伴效應。第一個來得快又猛,而後面則有兩個大禮等著送給台股投資人。我們重申,新一輪紓困方案是遲早及規模大小的事,而明年上半年由盈餘高成長刮起的資金旋風,不會讓投資人失望。
建立台股無上限的認知:
這樣的想法看似狂妄,但它確實在緩步成型,此一推論係立基於台灣半導體產業的高群聚效應,一個由晶圓代工龍頭所引領的共榮圈之上。對於台股投資舊思維正隨著美中貿易戰而有所轉變,一種「去美化」的思維會替諸多台系業者創造可觀商機。我們由衷呼籲投資人勇於想像,拋開心中對台股陳腐的刻板印象。
好的自行車能騎很久:
11月自行車遇上了小小逆風,自然不足以令我們退卻。今年法國、德國與奧地利在內的多個歐洲國家陸續啟動自行車道的基礎建設,完善基建將使自行車使用者的騎乘黏著度大幅提升,而歐洲只是起點。
各期間績效表:(%)
名稱
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3M
|
6M
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YTD
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1Y
|
2Y
|
3Y
|
5Y
|
10Y
|
成立以來
|
野村優質
|
-0.38
|
40.48
|
30.50
|
38.21
|
113.86
|
66.39
|
105.47
|
224.96
|
508.00
|
同業平均
|
-4.88
|
15.79
|
8.10
|
12.53
|
47.82
|
28.10
|
70.08
|
121.70
|
─
|
野村
e科技
|
-1.64
|
16.40
|
7.86
|
14.58
|
70.49
|
31.90
|
91.50
|
143.60
|
170.40
|
同業平均
|
-4.53
|
17.90
|
9.33
|
14.10
|
57.24
|
31.32
|
89.75
|
128.48
|
─
|
野村中小
|
-2.33
|
29.69
|
17.91
|
25.17
|
70.25
|
50.41
|
98.81
|
223.40
|
582.70
|
同業平均
|
-4.60
|
17.86
|
11.03
|
14.65
|
52.83
|
25.86
|
69.27
|
107.15
|
─
|
野村台灣
高股息
|
-1.65
|
8.73
|
0.69
|
8.57
|
28.82
|
36.30
|
66.99
|
82.58
|
191.40
|
同業平均
|
-3.95
|
11.16
|
4.10
|
9.52
|
30.09
|
23.45
|
56.58
|
96.71
|
─
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資料來源:Lipper, 2020/10/31
上表之同業平均依序分別為SITCA台股一般股票型、科技股票型、中小股票型與價值股票型類別
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