加權股價指數近3個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至2021/04/21)
焦點訊息:
台積電召開法人說明會,公告第一季每股純益5.39元、毛利率52.4%;第二季合併營收預估將介於129~132億美元,毛利率預計介於49.5~51.5%之間。公司預估今年半導體產值(不含記憶體)年增12%(原預估8%)、晶圓代工產值年增16%(原預估10%),今年起至2025年每年美元營收年複合成長率約10~15%。
蘋果(Apple)春季發表會登場,宣布搭載自家M1晶片的iMac、使用Mini-LED面板技術並支援5G的iPad Pro、及內建自家U1晶片的AirTag藍芽追蹤器等新品。
經理人觀點:
蘋果新品有亮點:
多款蘋果新品在春季發表會亮相,其中iPad Pro最吸引我們眼球。搭載Mini-LED面板之後,蘋果仍能端出11吋799美元及12.9吋1,099美元的佛心價,看來終端銷售動能相當值得期待,台系相關供應鏈未來業績將受惠。
美國消費再上層樓,終端需求不看淡:
美國總統拜登的每人1,400美元紓困支票發放,即刻在消費市場顯現成效。3月美國零售銷售年增率出現27.7%的強勁成長,而解封後的民間消費力道可望進一步釋放,關鍵的北美市場終端消費需求可期。即便部分市場人士認為經濟加速復甦亦會增添通膨疑慮,但第二季通膨預期受基期因素影響而見頂、下半年轉趨溫和的機率很高,這依然是我們堅信的基本情境。
審慎投資,注意風險:
台股熱力四射站上萬七,引來各方媒體爭相報導,金管會主委黃天牧不斷重申台股基本面與資金面佳,但不忘反覆提醒投資人「審慎投資、注意風險」,讓我們頗有感觸。在內資加持下,台股年初以來在全球單一國家股市中漲幅居冠,近期除了屢屢爆量、日均當沖佔比動輒衝上四成外,愈來愈多年輕人萌生了「炒股比上班輕鬆寫意」的錯覺,這些其實不是什麼好現象。我們在此呼籲讀者們應適度建立危機意識,把黃主委的八字箴言放在心裡。
電子股成交比重低於五成:
近兩個月傳統產業中的景氣循環股吸納了多數資金,航海王與鋼鐵人聯手將電子股打入冷宮。根據經驗,電子股佔大盤成交比重平均約六成,低於五成實屬罕見。對台股而言,僅靠傳產股獨走的戲碼並不是太健康的發展,激情下的續航力能夠維持多久,大家都在看。我們認為電子股取回盤勢主控權只是時間問題,最快5月可見分曉。
各期間績效表:(%)
名稱 |
3M |
6M |
YTD |
1Y |
2Y |
3Y |
5Y |
10Y |
成立以來 |
野村優質 |
25.69 |
47.56 |
25.69 |
144.13 |
149.84 |
158.98 |
211.03 |
366.88 |
785.2 |
同業平均 |
15.69 |
34.68 |
15.69 |
79.19 |
72.22 |
70.01 |
126.07 |
184.34 |
─ |
野村成長 |
28.37 |
49.62 |
28.37 |
132.26 |
134.84 |
141.67 |
186.18 |
358.11 |
597.7 |
同業平均 |
15.69 |
34.68 |
15.69 |
79.19 |
72.22 |
70.01 |
126.07 |
184.34 |
─ |
野村e科技 |
21.44 |
42.99 |
21.44 |
91.47 |
105.36 |
83.47 |
163.88 |
230.63 |
290.8 |
同業平均 |
16.52 |
34.49 |
16.52 |
83.28 |
79.84 |
73.43 |
144.66 |
201.77 |
─ |
野村中小 |
27.29 |
46.33 |
27.29 |
109.07 |
115.49 |
105.01 |
183.38 |
352.63 |
882.2 |
同業平均 |
16.45 |
33.98 |
16.45 |
82 |
73.46 |
64.74 |
118.17 |
175.9 |
─ |
野村台灣高股息 |
10.26 |
23.57 |
10.26 |
52.45 |
48.29 |
59.41 |
101.95 |
142.69 |
263.3 |
同業平均 |
11.34 |
25.78 |
11.34 |
58.15 |
53.35 |
51.18 |
96.61 |
149.63 |
─ |
資料來源:Lipper, 2021/03/31
上表之同業平均依序分別為SITCA台股一般股票型、科技股票型、中小股票型與價值股票型類別
註:文中涉及個別公司相關資訊僅供個別事件說明與評論,非為個股之推薦。
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