陸股1月打底階段可逢低佈局

中國政府的住房政策大力作多！住建部在去年底向各地發出的《關於報送城鎮保障性安居工程任務的通知》中指出，2011年全國保障性住房目標將達1000萬套，較2010年的580萬套激增72.4%。台新中國精選中小基金經理人翁智信表示，在保障房大幅成長下，長期有助於和緩房價上漲壓力，並降低打房政策的衝擊，另就陸股而言，1月份在政策雜音增多下，股價以整理格局為主，但預期後市十二五計劃效益可望逐步浮現，投資人可趁目前打底階段逢低佈局。

翁智信表示，以往由於中國房價增速尚在可忍受範圍，官方在保障房的執行力顯得不足，但近二年開始，隨著房價日益高漲，保障房政策成為中央極度重視的一環，並將其執行力作為考核各地方首長績效的重要參考，各地方政府為了將來官途著想，必須極力完成保障房目標。預期未來在保障房大力推動下，房屋供給將大幅提升，有助平緩房價上漲壓力，並降低政策的干預性，則對陸股將具正面效應。

翁智信指出，陸股後市觀察指標包括12月份的CPI及差別存款準備率的實施，就CPI來說，若可較11月CPI大幅下滑且狀況持續，表示物價回穩，則有利陸股表現；在差別存款準備率方面，若銀行體系因應政策的實施，導致1月份放款金額暴衝，則需留意官方後續的緊縮政策是否再起。整體而言，陸股一月份受到政策雜音影響，以整理格局為主，但就中長線而言，未來中國在十二五計劃、西部大開發、保障房、新36條等政策推動下，經濟發展持續看好，中長多行情可期，股市若遇回檔即是買點。

在類股操作方面，翁智信表示，就短線佈局而言，農曆年前為消費類股需求旺季，建議投資人可佈局百貨、食品等類股；就中長線來看，在十二五計劃推動下，高端精密設備如核電、鐵路相關設備廠將是未來投資焦點，因為這些廠商營運與美元走勢無關，亦不會受打房政策影響，且為十二五規劃長期扶植之產業，業績能見度高，適合中長線佈局。