統一全天候基金經理人朱文燕表示,9月台股將處於盤整格局,本月份影響台股走勢的重要因素主要為國際政治事件,包括美國是否出兵攻打敘利亞、聯準會(Fed)利率政策會議,以及德國總理大選,轉折點會在中秋節後。
朱文燕指出,台股加權指數站上8000點後,投資人居高思危,再攻動能不足,大盤易受消息面忽漲忽跌,不過,原本經濟偏弱的歐洲及中國大陸近一個月開始轉好,有基本面支撐,前波低點7633不易再出現,9月投資投策略為選股至上、換股操作。
朱文燕表示,從5月開始台股投資氣氛都圍繞著美國量化寬鬆(QE)何時退場,市場第一次反應此議題時,外資大賣台股逾1700億元、加權指數回檔近10%,待指數回升到8000點以上時,市場第二次反應QE退場,外資賣超金額不到第一次的三分之一,指數也只修正約5%。
朱文燕說,市場對QE退場的反應會一次次鈍化,美國聯準會預定9月17日及18日召開利率政策會議,屆時大家關心的包括:是否削減資產收購規模、削減多少、時程如何進行等,應會有較明確的訊息。聯準會主席新任人選也會受到討論。此外,9月22日歐洲有德國總理大選,對毆元區金融政策也會有較多討論,此前市場難免會受到消息面牽動,但估計漲跌幅應不致太大。
對台股後市不看淡,主要來自於基本面的改善。朱文燕表示,原本令人憂心的歐洲及中國大陸最近公布的經濟數據良好,德國及英國的製造業採購經理人指數(PMI)及消費者信心都明顯回升,中國的製造業及服務業採購經理人指數(PMI)也同步大幅擴張,而美國也持續走在復甦的道路上。台灣景氣可望隨著歐美中景氣回溫而持續好轉。
投資方向上,朱文燕表示,盤整格局依然是選股為重,尋找基期低、殖利率高、有成長性的個股,電子方面看好利基成長型的公司,可留意中低價位手機相關、工業電腦、網路攝影機(IP CAM)等,密切關注蘋果新機上市的銷售情況,對台灣蘋概股可望起帶動效益,傳產方面,部份族群本益比已高,介入價位須更加謹慎,看好醫療器材及汽車零組件等。
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