結論

• 中國市場的整體電力消費量成長率，在90年代均低於實質GDP成長率，但99年起快速攀升，2000年開始超越實質GDP的增幅，03年的成長率更是高達15.8%，使得同年的能源彈力性大幅上揚至1.7，暗示中國經濟結構，可能存在能源使用效率不佳的問題。

• 固定資本形成、工業生產等需求端的過熱現象，雖是電力不足問題的主因之一，但第10次5年計劃中，新的電源開發及電力輸送系統投資計劃遭到擱置或延後，也是導致問題嚴重化的重要關鍵。另外，透過官方宏觀調控，及多項行政勸導措施，04年Q4的電力不足缺口，可望由前季的3000KW降至1000KW，且在發電所等開發計劃的急速推動下，整體電力不足的情況在06年可望獲得改善，但05年仍有電力需求壓力存在，且未來地區別的改善情況也將有明顯差異。

• 事實上，能源消耗量偏高之第二產業(製造業)，其單位產出所需耗電量比較，中國高於世界平均水準約47%，顯示中國工業化的轉換初期(90年代後期左右)，確實有能源使用效率不佳的現象。另一方面，人口都市化現象，以及生活型態的轉變，第三產業的電力消費彈性及每人平均能源、電力使用量均出現快速成長，未來和第二產業都有立即改善的迫切性及空間。不過短期內，這樣的改善空間可能相當有限，故筆者對05、06年的電力不足問題，仍持偏不樂觀看法。

一、電力消費量成長率自99年起持續回升

中國大陸在2003年夏季以後，初期是以華東地區為代表，開始出現電力不足的問題。到了2004年，除了華東地區外，華南、華北地區也開始出現相同問題。以04年第1季為例，電力供給受到限制的地區，已達到24個省市區(省、直轄市、自治區，全中國有31個省市區)，高於03年第4季的13個省市區，顯示缺電問題，似乎有愈演愈烈的現象。

經濟成長快速是發生電力不足的原因之一。90年代以來，大陸的高度經濟成長率開始出現減緩現象，電力消費量成長率(需要注意的是，此期間的電力消費成長幅度低於經濟成長率)，也出現類似的下跌走勢。而中國大陸實質GDP成長率，01年雖小幅下降至7.35%，但02、03年又再度上揚至9.63%、9.1%，而同時間的電力消費量雖再度回升，但2000年電力消費成長率卻開始出現超越經濟成長率的現象。其中，筆者認為，用電量需求較大的社會固定資本形成、以及工業生產，在03年分別成長26.7%、17%，而都市地區的商業現代化(大型商業賣場的設立，及24小時便利商店的急速增加)，及史上的猛暑(空調電力增加)，也是電力需求大幅增加的主要原因。

圖一、大陸經濟成長與電力消費量增幅比較

資料來源：「中國統計年鑑2003」、CEIC Data

中國總發電電力以火力發電的為最大宗，比重高達84%，其次是水力發電的14%，較令人意外的是核能發電僅有2%的比重。另一方面，中國市場的整體電力消費量的成長率，在98年觸底後，則呈現一路回升的走勢，03年的成長率更是高達15.8%。在2000年以前，整體電力消費量的成長率均低於實質GDP成長率，爾後則開始明顯超越，以03年的能源彈力係數(電力消費量成長率/實質GDP成長率)為例，更是飆升到1.7的水準。

圖二、中國市場能源彈力係數自99年持續回升

資料來源：中國國家統計局「中國統計年鑑2003」、CEIC Data

中國總發電電力以火力發電的為最大宗，比重高達84%，其次是水力發電的14%，較令人意外的是核能發電僅有2%的比重。另一方面，中國市場的整體電力消費量的成長率，在98年觸底後，則呈現一路回升的走勢，03年的成長率更是高達15.8%。在2000年以前，整體電力消費量的成長率均低於實質GDP成長率，爾後則開始明顯超越，以03年的能源彈力係數(電力消費量成長率/實質GDP成長率)為例，更是飆升到1.7的水準。

依電力消費量的比重區分，工業部門的比重最高(超過7成)，其次是其他部門(農業、商業、電信、運輸等)及住宅，消費量成長率的貢獻方面，單獨工業部門也達到12%，雙雙名列第一。另外，就供給面分析，由於99年以前，電力消費量隨實質GDP成長率的下降而同步減少，期間內更有電力供給過剩的問題出現，故在中國政府第10次的5年計劃中(01~05年)，新的電源開發及電力輸送系統投資計劃，均遭到延後或是擱置。爾後，由於2000年景氣開始復甦，使得03年的電力設備總容量，僅較前年成長7.8%，低於同年電力消費量成長率的15.8%。

表一、電力消費量部門之比重及成長率貢獻度區分 單位：%

資料來源；中國國家統計局「中國統計年鑑2003」

三、04年的現況及對策

04年的夏季，大陸各地電力供給不足的問題仍持續發生，電力供給受到限制的區域，已由第1季的24，提高至26個省市區。雖然03年已有發電所等開發計劃急速推動，但由於工程期間至少需要2年以上，加上水力不足及煤炭供給欠缺穩定性，因此短期雖有中國中央再次採取宏觀調控，抑制固定資本形成等需求面的過熱現象，但

上述電力供給不足的問題仍可能隨時發生。根據中國電力管理委員會估計，中國整體電力不足，在04年4~6月份為2000 KW，7~9月份擴大至2500~3000 KW，10~12月份因宏觀調控，電力不足缺口則可能降至1000 KW，以Q3電力缺口3000 KW計算，約達到整體總電力供給3.85億KW(2003年年底)的8%。

圖三、電力供給受到限制的中國區域數量

資料來源：UFJ

圖四、各產業之GDP產值比重區分(02年)

圖五、各產業之電力消費所佔比重(02年)

資料來源：CEIC

以地區別來看，上海為中心的華東地區，仍維持03年的慘狀，其次如華南(廣東省等)、華中(湖南省、湖北省等)、華北(北京、天津)等地區，也同樣開始出現電力不足的問題，而電力供給呈現剩餘的，僅有東北(遼寧省)等少數地區而已。對於這樣的緊急情況，中國官方及地方政府，則透過需求面的抑制，來達到舒緩的效果。其中包括：(1)工廠作業時間的夜間及假日化，以迴避尖峰時間的電力需求壓力(2)擴大離峰時間及尖峰時間的電力價格差異(3)電力輸送系統的投資，使得充份利用鄰近地區的過剩電力。根據中國國家發展改革委員會估計(被視為偏樂觀的預估)，今後3~5年將是中國電力設備投資的熱潮期，至08年為止的平均每年投資成長率約25%左右。依照上述的基礎計算，整體電力不足的情況，將在06年可望獲得改善，但情況較為嚴重的華東地區(如浙江省)，則可能要拖至07年才會得到改善。換言之，不僅05年仍有電力需求壓力存在，未來地區別的改善情況也將有明顯差異。

四、產業別的電力效率問題探討

依照產業別的02年產值比重區分，與電力消費所佔比重的差異比較，可以清楚看出，中國第二產業(即製造業相關)佔GDP比重為53%，但電力消費卻達到72%(總能源消費比重為70%)，顯示電力消費彈性有過高的情況(1單位產出，所需要的電力消費，超過1則代表電力使用效率不佳的意思)。導致這樣的情況，事實上應和90年代後期，

中國工業結構由原先的輕工業化，轉為重工業化趨勢有著密切的關係(輕工業使用電力較少，但重工業多為能源消耗型產業)。以製程投入原料中，能源所佔的比率來看，輕工業平均僅2.9%，而重工業卻高達10.1%，顯示輕、重工業的轉換過程中，的確發生能源使用效率惡化的現象。

表二、中國輕、重工業之固定資產累計統計 單位：億元

資料來源：「中國工業統計年鑑」、「中國統計年鑑」

另外，從電力消費比重來看，並未發現第三產業有電力消費量比重有過高現象，但事實上，由於第三產業近年來，電力消費量大幅成長，故到了03年，其電力消費彈性已快速攀升至超過2的水準，暗示未來兩個產業的電力使用效率化，都有立即改善的迫切性及空間。根據中國國務院發展研究中心研究指出，包括冶金、化學工業、電力等8個能源消費量偏高的8個產業，生產1單位所需要的平均能源消費，約高於世界平均水準約47%。單就和日本比較，不論在火力發電、鋼鐵、水泥、乙烯等產業的單位產出，所消費的能源比較，中國均遠高於日本的使用量，印證中國工業化的轉換初期，確實有能源使用效率不佳的現象。

圖六、中國第二、三產業之電力消費彈力性走勢

資料來源：03年彈力性為1~9月份數字、CEIC

表三、單位生產所需能源消耗比較(和日本)

資料來源：「中國能源統計年鑑」

從另外的角度來看，人口都市化現象(都市人口/總人口，由89年的26.2%上揚至40.5%)，以及生活型態的轉變(如城鄉地區之恩格爾係數的趨勢性下降，顯示非食物相關支出有增加的可能。另外還有城市空調系統，以及鄉村地區的急速電氣產品普及化)，可能是每人平均電力使用量明顯增加的主要原因。舉例來說，冷氣機01年僅5000萬台，03年則達到1億台，03年冷氣機城市普及率為61.8%，鄉下地區普及率為3.5%，表面上數字雖不高，但99年鄉下地區的普及率僅0.2%。

若以廣義的能源消費角度來看，中國汽車市場的快速成長(01~03年間，平均每年成長100~200萬台。即使如此，03年的都市家庭汽車普及率也僅1.4%)，也是造成每人平均能源消費量持續成長的不可忽視因素之一。根據美國能源相關財團報告指出，中國製汽車的燃油使用效率，低於國際標準約10~20%，其中又以巴士及貨車的單位柴油使用，高於標準約30%為最甚，顯示未來有極大的改善空間。不過，短期內，這樣的改善空間可能相當有限。

表四、民生相關指標及每人平均電力使用量統計

資料來源： 「中國統計年鑑」、「中國統計摘要」

表五、中國每人平均能源使用量預估

資料來源： 「中國統計年鑑」、UFJ