先前微軟執行長Steve Ballmer訪台，帶動雲端運算的熱潮，依IBM定義，雲端運算即將所有資料及服務儲存於具延展性的資料中心，使用者可藉各種設備經網路存取，根據IDC(國際數據資訊)預估，雲端運算在2012年前將有27%的高度年成長，當中又以儲存空間相關部份成長潛力最大，預估年成長率將可高達爆發性的60%。元大投信認為，雲端運算儼然已成為科技業的長期發展趨勢，短期投資人可布局於磁碟陣列及伺服器相關受惠廠商，此外觀察近來電子產品銷售及庫存狀況，上游電子廠亦是不錯投資標的。

三螢一雲與雲端運算

所謂雲端運算，即指在網路上進行資料處理、運算、儲存、搜尋等原本利用PC進行的作業程序，藉雲端服務廠商在後端伺服器的處理，可大幅減少企業之硬體支出，由此衍生出資料儲存及資料管理之龐大商機。而先前微軟執行長Steve Ballmer訪台時提到的「三螢一雲」則係指利用三種螢幕(電腦、手機及電視)作為介面，結合Windows Azure雲端作業系統以得到雲端服務的過程。值得一提的是，雲端運算又可區分為兩個截然不同的產業，包括雲端服務(藉由網際網路提供使用者存取與運算相關服務的前台廠商)，及技術層面較複雜的雲端技術(利用多台電腦共同運算、儲存及備援的後台技術)。

雲端運算帶來電子產業龐大商機

根據IDC預估，2012年時雲端運算項目占企業科技支出的比重將從2008年的4%上升到一成，達到420億美元，成長幅度為非雲端運算項目支出(5.3%)的五倍之高，在2012年預估雲端運算類科技支出將占全部科技支出的一成，資訊科技研究機構Gartner更將雲端運算列為IT產業未來十大趨勢之首。

雲端運算未來將占全球科技支出大宗項目

資料來源：IDC，單位：億美元

而在雲端運算分類中，預期短期儲存空間相關部分支出成長幅度將最大。根據IDC預估，儲存空間占雲端項目支出比重將從2008年5%上升到2012年13%，隨整體雲端項目支出比重成長，儲存空間年成長將高達61.6%。

儲存空間成長幅度最高

資料來源：IDC

雲端技術對科技業帶來短中長線成長動能

元大投信表示，雖雲端運算軟體開發及服務發展仍由國外大廠領先，但台灣廠商所具備的硬體開發及製造優勢亦可在雲端運算發展中得利，在全球大廠包括Google、IBM、Amazon、Microsoft、Yahoo!等均紛紛跨足雲端服務產業的同時，預期未來在雲端運算整合概念中，伺服器相關供應鏈廠商、儲存設備製造商、電信網通設備商都將持續受惠。

元大投信認為，在雲端技術佈建前期，雲端概念受惠廠商主要屬於伺服器及磁碟陣列產業，而且雲端技術之大量電腦運算亦將帶動散熱模組需求。而在企業支出擴張晚期，將會帶動其餘終端電子廠的相關需求。

留意零售銷售數據，加碼布局電子上游產業

除雲端技術外，元大投信表示，電子產業未來表現仍需觀察2009年第四季歐美聖誕消費旺季及新興市場需求。觀察自上週五(11/27)美國黑色星期五銷售旺季開跑以來之消費數據可發現，雖然受高失業率拖累，美國每人支出較2008年下降，且零售銷售額僅微幅成長，但NB及電視等電子產品表現卻相對不錯，而未來幾週仍需持續關注美國聖誕季銷售指標。此外由於通路存貨偏低，預期上游廠商在2009年年底至2010年初仍有一波補庫存的需求，建議投資人可加碼布局上游電子廠。