台灣股市每週評論
宏利台灣動力基金(原宏利雙響炮基金)經理人周奇賢表示:
歐債爆發後,歐洲五國緊急狀況雖已解除,然目前全球景氣動向依舊混沌不明,第三季產業接單能見度有惡化跡象,七月份台股仍難脫震盪整理格局,主要原因如下:
1.歐洲爆發債信風暴之後,歐元區各國開始削減預算,繼希臘、西班牙、葡萄牙削減預算赤字後,歐洲主體國家德國及英國亦分別提出削減預算計畫,整體歐洲在全球GDP高達29%,超越美國24%,G-20高峰會後亦發布聯合公報,承諾在2013年前將預算赤字減半,在各國節撙支出下,後續所帶來的經濟遲緩疑慮將逐漸增加。
2.大陸政策性調升勞工薪資,台商外有接單遲緩、內有成本上升壓力,腹背受敵,增添第二季及第三季財報低於預期的風險。
3.在美股及陸股部分,美國受限下半年GDP逐季往下走,製造業採購經理人指數ISM 年度高峰恐已過,美股欲強不易,陸股部分第三季一向為CPI年增率高峰期,雖然房市調控初見成效,但宏觀調控手段恐難在第三季放寬,陸股以低檔整理為主,在美、陸兩國股市皆無強勁支撐帶領下,台股亦難有所表現。
台灣今年GDP將坐6望7,惟景氣呈現開高走低及內熱外冷之勢,ECFA早收清單銀行業為最大贏家,長期將有利FDI流入,惟歐洲刪減政府預算及美國失業率居高不下,將壓抑全球經濟成長動能,此外中國工資調漲、人民幣升值及持續打房,將經歷轉型為內需消費導向經濟體的陣痛期,預期台股資金將持續由電子股轉進金融股及中國內需概念股,預估台股第三季指數區間為7000點-7700點,建議於7200點以下逢低佈局等待第四季的旺季來臨。
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