(精實新聞記者•羅毓嘉)
NAND模組與無線網通產品商立達(5262)為記憶體模組與網通應用族群新添生力軍。立達董事長王立民指出,起家於消費型NAND模組封裝的立達,近期看準智慧型手機週邊產品已成後PC時代的藍海,立達已積極發展自有品牌產品;且隨著產品在包括日本、南北美洲、中國大陸等市場的大型通路上架,加上也已成功取得NAND控制晶片的自製能力,未來將可持續強化成本競爭力、同時還可銷售給客戶另創營收來源。
立達成立於2010年,目前股本約4.45億元,起家於NAND模組的製造與銷售,產品原以消費型記憶體模組為主軸,隨著智慧型手機的百花齊放,消費者對於行動電源、無線分享、乃至行動資料儲存的需求亦不斷提昇,立達也順勢轉進結合行動電源、3G/4G/無線網路轉接與分享器、讀卡機等多功能的自有品牌產品,跨足網通市場。
低毛利NAND模組比重降,網通獲利貢獻增
立達董事長王立民指出,手機週邊是「後PC時代的高毛利率藍海」,立達Smart Box可協助使用者解決資料傳輸、無線分享、乃至電源補充等問題,進一步提昇智慧型手機的功能和使用者經驗;尤其立達的Flash、電池芯等原料價格可能下降、但終端產品的降價幅度有限,相對而言,該產品獲利能力可望因而獲得提昇。
立達主要產品包括無線網通與手機週邊產品(毛利率約8-15%),控制晶片與特殊型記憶體模組(毛利率約10-25%),以及消費型記憶體模組與其他產品(毛利率約3-5%),因此立達近期積極推動無線網通、控制晶片與特殊記憶體模組等較高毛利率產品的比重提昇。
就立達今年Q1產品組合來看,無線網通產品佔營收比重為3%、控制晶片與特殊記憶體模組佔約11%、消費型記憶體模組則佔約83%,視訊與其他產品合計則佔約3%;不過到今年Q3,立達產品組合出現改變,無線網通佔比提昇至8%,控制晶片與特殊記憶體模組佔比提昇至15%,消費型記憶體模組則順勢降低至72%,其他產品佔比則為5%。
立達目前每年Flash採購顆數超過1億顆、控制晶片需求量超過2000萬顆,供應商包括三星、東芝、SanDisk等NAND大廠,王立民指出,立達目前也持續提昇對電池芯等關鍵零組件的進貨掌握度,因此可藉由擴大零組件採購規模而降成本。同時,王立民強調立達的產品已在包括歐美日、中國大陸等11個市場的電信通路卡位,全球銷售通路已告建置完成。
藉控制IC部門,拼Flash模組效能/提昇毛利
為了進一步推升產品效能與產品組合的優化,立達除了掌握NAND Flash料源,在今年7月收購了聯陽的IC設計製造團隊,將其控制晶片技術納入麾下,不僅可以大幅降低自家NAND模組生產成本,還可外售提供給其他模組廠商,增加營收來源。
王立民表示,收購聯陽的控制晶片團隊,讓立達成為國內少數與群聯(8299)相仿、同時握有模組與控制IC部門的廠商。他強調,掌握自有控制IC部門最大效益來自強化立達NAND模組的運作效能,藉由控制晶片的調校讓原本80%可用的NAND顆粒提升到85%可用,這當中就有毛利率成長的空間可期。
另一方面,王立民指出,記憶體產業的各家廠商泰半「既是朋友又是敵人,」立達雖然在NAND模組和部分廠商相互競爭,但隨著自家控制晶片部門成形,也將帶來新的晶片銷售機會。舉例而言,Lexar、PNY、東芝等廠商均與立達洽談採購,目前立達一個月控制晶片出貨約250萬顆,其中約3成是自用,6成多則銷售給其他廠商,未來將持續拓多方合作空間。據了解,立達每年約使用2000萬顆NAND控制晶片,在握有自家的控制晶片部門後,不僅供應無虞,終端產品的生產成本亦獲得大幅度降低。
今年前3季,立達累計營收為57.09億元,較去年同期微幅下滑1.2%;而就今年上半年獲利來看,立達毛利率為9.1%、營益率7.2%,毛利率與營益率皆較去年同期的-2.8%、-4.62%明顯轉佳,稅後盈餘為1.97億元,較去年同期虧損1.19億元大幅改善,EPS為4.45元,而上半年獲利也創歷年同期的新高紀錄。
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