建議股價於120~130可逢低買進
(2001/06/15 由大展投顧
提供) |
研究標的:
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- 鼎新佔有國內ERP市場龍頭地位,並獲國內多家中大型企業導入其自行開發系統,具有多年開發軟體能力,目前受產業外移趨勢及不景氣影響,從去年下半年開始營收和獲利成長性出現衰退現象,今年到目前為止超大型企業用戶和中小型企業用戶推廣不如預期。大陸因幅員廣大,鼎新重視長期佈局,1-2年內不會有明顯獲利挹注,估計今年獲利將受影響僅能達成財測90%,以目前股本計算稅前EPS7.50元,稅後EPS7.09元。
- 雖近期鼎新受到國內景氣不佳影響上半年未如預期,但以上半年EPS仍達3元來看,仍符合法人預期,因此近期鼎新股價為何反彈如此迅速的原因,反彈幅度高達30%以上,而且買超大多為投信與自營商法人為主,可見法人相當認同其下半年的基本面爆發性。因此短線雖本益比已接近17.5倍,但若考量鼎新所處軟體產業環境與國內軟體未來三年成長性仍是可期來看,本益比自然可提高至25倍,因此中長期股價有上探200元實力,建議股價於120~130逢低建議買進,由於含權4.2257元,為電子股中高配股族群,以目前高價電子股除權大多有填權行情來看,建議鼎新可參與除權,相信獲利可期。
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