《Fund消息》台股上有壓下有撐 相對看好傳產、消費股
MoneyDJ新聞 2018-10-02 17:35:15 記者 王怡茹 報導 時序進入光輝10月，今(2)日受到大型權值股走弱的影響，台股大跌逾130點，終場收在10,919.63點，失守「萬一」關卡。展望第四季，施羅德投信認為，強勁基本面將持續提供底部支撐，惟在國際資金及流動性構成上檔壓力下，未來盤面將以大區間盤整為主，並預期傳產、消費類股持續扮演撐盤要角。
施羅德投信投資長陳朝燈(如圖)表示，台股上半年企業整體獲利表現強勁，加上基本面仍正向，預期營收及獲利動能將可續航。從資金面來看，國際事件引發的緊張情緒持續，削弱市場流動性，也限制台股的上攻動能，所幸近期台股資金動能展露曙光，外資於8月後期開始回頭買進台股，而退休基金、壽險等內資法人也持續逢低加碼。
從產業來看，目前施羅德相對看好傳產、消費類股。陳朝燈說明，原油、鋼鐵及水泥的價格維持高檔，將持續利好商品、大宗原物料廠商。其次，節能及環保概念股亦值得留意，尤其隨著歐洲車廠陸續推出純電動車，可望打破特斯拉獨大的現況，建議可留意已打入相關供應鏈的台廠；再者，離岸風電建設的合作台廠也已陸續簽約，相關個股股價應有發揮的空間。
電子股方面，陳朝燈指出，本次iPhone新機亮點多在大螢幕、處理器及鏡頭規格提升等硬體升級，顯示現階段手機產業的創新有限，預期在2020年5G正式推出之前，對手機仍停留在題材效果，實質貢獻有限，不過，預期資金將持續青睞電子權值股。另外，美國龍頭科技公司股價依舊強勢，意味著只要在客戶服務及市占率上能保持成長的話，仍可受到市場追捧。
針對市場關注的美中貿易戰，陳朝燈分析，目前的制裁手段已在美企間引發抗議聲浪，預期後續方案的執行難度將加劇。台灣企業部分，主要產線在中國的廠商將首當其衝，而在台灣、東南亞有替代產線、可即時填補缺口的廠商則有望受惠；不過，關稅終究會推升整體成本，對美國品牌或台灣生產商，仍將是弊多於利。
他強調，儘管貿易僵局短期難解，市場氣氛低迷，然新興市場股價已大多反應利空消息，未來一旦制裁結果較預期更小，很有可能出現利空出盡走勢。此外，隨著9月Fed如期升息，短期利率風險趨緩，再加上中國11黃金周買氣助陣，或有機會帶動一波行情，預期新興市場最快在2018年底至2019年初見回穩。
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