MoneyDJ新聞 2019-07-17 11:20:20 記者 王怡茹 報導
美國對中國進口商品課徵重稅，引發新一波供應鏈大遷徙，而「越南投資」也搖身成為熱門搜尋關鍵字，讓外界開始擔憂越南有過熱之虞，近期包括寶成(9904)、聚陽(1477)、儒鴻(1476)…等紡織、製鞋代工大廠，都不約而同地示警，越南人工、土地成本已不便宜，預計將放緩或停止在越南的擴廠計畫。
不過，凡事一體兩面，好歹各有所見，對出口導向的產業來說，越南人工薪資增加，將為公司帶來成本壓力，而對內需為主的產業來說，富裕人口增多將伴隨著消費力提升，反而是一個好消息，目前台商在越南內需市場的布局概況又是如何呢？
【越南中產階級崛起 孕育龐大商機】
越南自1986年開始進入改革開放，邁向招商引資的道路。而看準越南充足且低廉的勞動力，以及各種稅賦優惠，台商於1990年代初期開始陸續前往越南設廠，並以出口導向的傳統製造業為主，包括製鞋、紡織、成衣等代工大廠紛紛搶進，目前已形成完整產業聚落。
經過這30年，越南已是截然不同的風貌，當地民眾教育水平逐年提高，薪資水準也年年攀升；根據Boston ConsultingGroup（BCG）研究，越南是東南亞中產階級人口成長最快速的國家，預期到了2020年，「中產階級(月平均收入在714美元以上)」將成長至3,300萬人，占全國總人口數三分之一。
越南中產階級快速崛起中，這群年輕、收入優渥的消費者，扮演著帶動越南內需市場成長的要角。根據越南統計總局資料，2018年零售業及服務業營收較2017年成長11.7%，達到4,396兆越盾；其中，零售業營業額年成長12.4%，金額逾3,306兆越盾，同時2018年第1季也維持成長趨勢，年增13.4%至910.4兆越盾。
越南消費市場概況：
大品牌林立 台零售業者難卡位
越南零售市場每年平均維持在雙位數成長幅度，比起便宜的勞動力，不少外資更看重越南的消費力。來自日本、韓國的零售業巨頭很早就嗅到越南內需商機，爭相到當地建超市、蓋飯店，包括日本Aeon集團、日本大型百貨公司連鎖店高島屋、韓國樂天集團（Lotte）都積極搶占據點；據越南工商部統計資料顯示，目前外資企業占有越南零售市場一半以上市占率。
在此趨勢下，台灣零售通路業者是否還有搶進的機會？產業分析師則表示，傳統零售業特性為投資成本高、土地取得不易，目前越南土地不若往年便宜，且人工成本也不斷墊高，已拉高了台商的進入門檻。加上，全球零售產業邁入成熟期，國際大型連鎖通路具有絕對優勢，台商恐難以見縫插針；而台灣品牌若想進入日、韓百貨通路鋪貨，也需具備一定經驗，且要有隨時被汰換的心理準備。
泰昇：競爭者增加 需彈性調整策略
來看看布局越南內需成功範例，泰昇-KY(8480)約20年前插旗越南，現在已是越南第四大、柬埔寨第一大的紙尿布褲廠商，泰昇董事長、同時也是前越南台灣企業家聯誼會會長戴朝榮表示，隨貿易戰增溫，促使外資進入越南的腳步加快，這可促經當地經濟成長，在中產階級增加下，有利於內需市場。他認為，只要不要出現戰爭、少子化或經濟大衰退等問題，越南在內需或外銷都值得期待。
在產品策略上，戴朝榮指出，近年也積極開發網購市場，在都會區反應尤其良好，但也不免影響實體通路的銷量，以越南內需市場來看，兩者的利潤率相差到1倍之多；也為此開發了毛利率較高的網路專售高端新品，以降低自家產品互打的情形；下半年還會推出三款新品，開闢新商機。
不過，戴朝榮提醒，越南內需市場快速起飛，可說是利多、利空皆有，目前越南土地、人工飆漲的速度雖不像外界所形容的那麼誇張，但確實呈現逐年成長，新進者必須多加評估，尤其是需要傳統勞力密集型產業；而目前已在越南落腳的台商，面對市場競爭者增加，因此在經營上也必須更有彈性，以因應新挑戰者的加入。
台商已嗅到內需商機
盤點目前台商在越南的狀況，可發現專注在越南內需的台商較少，多數採取「內外並進」的方式布局。以食品業來說，味王(1203)、大成(1210)、統一(1216)…等在越南都有設廠，像是味王目前有兩家海外子公司，包含在越南百分百持股，以及在泰國持股49%與當地廠商合資設立的公司，目前越南產能佔營收比重約2~3成。
味王董事長陳清福表示，越南人口近1億為台灣4倍，28~30歲的年輕人口又佔了7成以上，看好越南是公司將來最重要的成長動能，未來不排除擴大投資越南的可能性。
此外，台灣鋼鐵業者在越南也形成產業聚落，包括台塑(1301)河靜鋼廠、中鋼(2002)住金越南冷軋廠，而電爐廠東和鋼鐵(2006)在2016年以14億元收購越南富國鋼鐵。目前，各家皆是越南內銷為主，尤其台塑河靜鋼廠占營收比重6~7成最高，未來也規劃進一步拓展至東協市場，最後才是外銷其他非東協國家。
內外銷兼顧 進可攻退可守
儘管近來市場掀起「越南過熱」的討論潮，但從各項總經指標來看，越南仍具備優勢。在外銷方面，因位處東協市場，只要符合原料在地化的規範，就可享有區域內免關稅，且銷往歐美等國也有關稅優惠，而2019年「跨太平洋夥伴全面進步協定(CPTPP)」生效後，更強化了與日本、加拿大、墨西哥等市場的貿易合作關係。
從內需來看，在外資蜂擁之下，越南經濟欣欣向榮，伴隨國民所得、教育水平提升，越南中產階級正快速崛起中，消費型態也將隨財富增加而轉變，除開始尋求更高品質的商品或服務外，因人口結構較年輕，更勇於嘗鮮、購買新產品，這群中堅份子，可望成為持續驅動當地消費市場增長的重要動能。
越南內外皆美，多數台商在策略上也是兩路並進，先扮演中國以外的其他生產基地，避開美中貿易戰烽火，同時也看好越南內需市場，一同參與經濟起飛所帶來的消費商機，之後也可以就近轉進東協，可說是進可攻退可守。值得注意的是，在人工、土地成本逐年墊高趨勢下，新進入者必須謹慎考慮成本與風險，特別是需要龐大人力、或需投入大量資本的產業。
