【昨日盤勢】:
前日美股因馬丁路德紀念日休市,台股受亞股弱勢影響,昨日開盤以下跌8點至9880點開出後,成交量低迷,最低跌點為35點,全日指數震幅僅40點,盤中較為強勢股為台積電、金融股、大立光、南亞等權值股撐盤,帶動指數緩步盤堅,但因成交量縮,整場未見較大之買盤,終場以小紅作收。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,其中金融、電子,分別上漲0.25%、0.04%,傳產類股下跌0.01%。在次族群部份,以汽車、營建及半導體等走勢最強,分別上漲1.01%、0.70%及0.53%。終場指數上漲5點,收在9894點,成交量能縮減為771億元。
【資金動向】:
三大法人合計賣超4.5億元。其中外資買超11.3億元,投信賣超0.69億元,自營商賣超15.08億元。外資買超前五大為中信金、永豐金、台新金、元大金、百和;賣超前五大為新光金、嘉聯益、欣興、長榮航、中石化。投信買超前五大為京元電子、台積電、頎邦、英業達、台表科;賣超前五大為華航、泰碩、貿聯-KY、啟碁、長榮航。資券變化方面,融資減0.77億元,融資餘額為1226.47億元,融券減0.3萬張,融券餘額為57.14萬張。外資台指期部位,多單加碼720口,淨多單部位54016口。借券賣出金額為14.37億元。類股成交比重:電子71.2%、傳產21.39%、金融7.41%。
【今日盤勢分析】:
近期台股走勢相對穩健,關鍵在於先前台積電法說會仍給出全年成長的展望,穩定市場大幅衰退的擔憂,加上美國聯準會鴿派立場及月底劉鶴訪美可望對貿易戰帶來正面進展,外資賣壓減輕,台股盤堅態勢仍不變。對台股後市行情,分析如下:
第一、IMF(國際貨幣基金)三個月內兩度下調全球經濟成長率,由先前預估值3.7%下調為3.5%,但對美國及中國兩大經濟體估值未下調,且上調日本經濟成長率,下調的主因在於英國若無協議脫歐,將對歐洲整體經濟帶來打擊,中美貿易戰局勢未能解決,對新興市場發展帶來衝擊。由於上述原因,主要仍來自國際政治上的風險,若未來美中貿易談判持續順利進行,經濟成長率將止跌回穩。
第二、中國公告去年GDP年增率為6.6%,為28年來最低,主要在於去年下半年貿易戰影響出口,對於貿易戰來說,在中國經濟成長數據轉弱下,中國應更傾向與美國和解,本月底劉鶴將進一步赴美商談,可望為最後川習會的貿易談判成果收割鋪路。此外,中國財政部發布對中小企減稅通知,繼降準後,中國再度釋放刺激經濟手段,有利陸股上漲動能。
第三、技術面觀察,台股指數結構穩健,自1/4日跌深反彈後,指數沿短期五日線上揚,從均線角度觀察,目前台股的短中期均線如五日、十日、月線及季線均呈多頭排列,9700點均線糾結處形成有利支撐,中多行情啟動。
第四、類股輪動快速,在權值股台積電穩盤下,台股指數穩健,但因成交量縮減,加上連假將至,資金進出頻繁,昨日電子較強的在於受惠M31即將掛牌,IP股晶心科、力旺掀起比較效應。
【投資策略】:
IMF雖下調全球景氣,但下修原因仍在於中美貿易戰與英國脫歐等議題。考量中國副總理劉鶴月底訪美,美中談判持續進行,美中貿易戰和解應該不遠,有利市場投資氣氛。加上目前美國Fed偏向鴿派,中國持續釋出寬鬆政策,資金行情可望在未來發酵。目前技術面來看,台股循五日線向上墊高,短、中期均線均呈多頭排列,外資現貨、期貨偏多操作,台股仍為偏多格局。操作上建議逢低佈局汽車零組件、紡織、5G題材股,以及高殖利率概念股等。