MoneyDJ新聞 2024-08-07 09:01:04 記者 邱建齊 報導
Q3有中元節及中秋節兩大重要節日、Q4又有農曆春節前的備貨需求，多數食品股在下半年正式步入旺季，並看營運有機會優於上半年，部分廠商今(2024)年下半年還可望再優於2023年同期。
2023年受惠禽流感造成缺雞一路缺到年底，推升肉價頻創新高又有原物料成本壓力趨緩，農畜牧大廠卜蜂(1215)與大成(1210)2023年雙雙締造史上最佳獲利成績，而已揭曉半年報的卜蜂，2024年上半年稅後淨利年減27%，雖然目前看下半年應該還是會比2023年同期差一點，但因颱風跟其他原因使供需漸達平衡，加上進入傳統旺季及先前投資的食品調理生產線都可望帶來挹注，下半年營運看審慎樂觀並可望優於上半年。
雖然農畜牧廠2024年上半年同樣都面臨飼料頻降價及肉價下滑等不利因素，但大成Q1稅後淨利仍年增11%，主因東南亞及東亞事業群大幅成長，新的馬稠後食品廠虧損也明顯收斂，而由於食品廠還有進步空間並由虧轉盈，加上大宗市場2024年相對平穩，肉價也可望在白肉雞漸往供需平衡方向修正後慢慢回穩，看好下半年在旺季加持下，會有更好表現。
油脂/飼料廠福懋油(1225)展望下半年表示，Q3是公司傳統淡季，因為天氣較熱通常吃較少，又因7~8月學生放暑假少了團膳貢獻，但Q4通常是傳統旺季，只要黃小玉價格不是出現一路往下急跌的不利走勢，加上國內景復甦可望帶動國內餐飲成長動能，在公司持續努力下，若無特殊狀況，2024年應該會比2023年好一些。
蛋商大武山(6952)對2024年的觀察算謹慎樂觀，以餐飲業為主的客戶受惠暑假生意佳而在7月追加非常多訂單，平均客戶訂單量月增接近兩成，整體看下半年營運會比上半年更好；加上佔成本約6成的飼料傳出每公斤有機會在8月續調降0.5元、若成真則為2024年第四度調降，法人預期其2024年營收看年增雙位數、稅後淨利年增幅更優於營收表現。
食品業以罐頭及零食為銷售重心的業者，全年重中之重莫過於中元節，包括聯華食(1231)、味全(1201)、統一(1216)、泰山(1218)及黑松(1234)等飲料食品大廠每到7~8月營收都會衝高；罐頭大廠愛之味(1217)單月營收史上前10大有9個落在8月、剩下1個是7月，單季營收前十大更清一色是Q3天下。愛之味表示，以業態來講，通常上下半年營收呈45%比55%，尤其7~8月因中元節佔約25%，一年營業決勝點就在7~8月及下半年營收。
而2024年臨近中元節之時，不僅有帶來人命傷亡及嚴重農損的凱米颱風，台股更因全球性股災有兩個交易日暴跌逾千點，法人預期民眾會更加重視中元普渡，可望進一步助攻食品廠Q3營運，也反映在食品股相對抗跌的表現上。
油脂與食品大廠南僑(1702)表示，依照過去模式，Q2獲利會較Q1下去，但若Q2結出來不會太差，應該整個下半年更可期；到目前看起來也很明確會比2023年好。法人表示，除了Q3有糕餅最重要檔期中秋節，也因2025年農曆春節在1月底較2024年提早近兩周，預期2024年12月及Q4營收皆可望同步改寫新高，在旺季效應加持下，下半年可望再優於上半年。
知名食品廠佳格(1227)2023年下半年大陸虧損明顯收斂，2024年Q1 EPS 0.52元明顯優於2023年同期的0.29元，歷經過去兩年修復，目前覺得2024年有比較大信心可看到更好成長。
