創意Q3營收估登今年高；16nm比特幣增新客戶

MoneyDJ新聞 2014-08-18 10:39:38 記者 萬惠雯 報導

創意(3443)近年努力調整客戶結構趨向健康發展，已具有相當成果，創意今年營收獲利回神，第三季將登全年營收最高峰，毛利率也因NRE和IP授權營收成長而向上，另外，創意在16nm市場佈局積極，下半年將再有一比特幣客戶進入量產，進度優於預期，且為了加強佈局日本市場，創意也將於10月正式在日成立設計中心，且吸納當地研發人才，獲得更多的資源與機會。

在營運面，創意上半年每股獲利1.88元。展望第三季，7月營收月衰退6.38%仍淡，但整體第三季估營收仍會成長登全年最高峰，今年營收較去年成長，上、下半年的比重約是5比5的分佈，第四季營收會略為下滑。

展望下半年，預估創意下半年將進入量產的產品包括投影機、比特幣、智慧電網、4k電視，另外，創意也與國內伺服器IC設計大廠信驊(5274) 合作開發40nm低功耗DDR/4 PHY，創意與信驊為長期的合作夥伴，此已是雙方合作的第四個案子進入量產的案子，與信驊的合作關係穩定。

而在獲利面，創意上半年毛利率為25%，第三季因NRE產品線成長較大，估毛利率走揚，而就全年毛利率表現來看，今年因NRE比重提升，再加上100%毛利率的IP營收去年開始(前三大IP為DDR3/PCI-E/SerDes)貢獻，今年持續成長，對平均毛利率也有幫助，估今年獲利成長幅度優於營收成長幅度。

創意在2011-2012年有固定手機客戶占比重高，後因該客戶停止量產出貨衝擊營收，近幾年來調整客戶群結構，減少特定明星公司或產品占營收比過度集中，目前客戶結構已較為健康。

而在市場關心的16nm進度部分，創意積極投入人力物力，與客戶同步佈局，今年上半年已有第一個16nm產品，下半年將有另一個16nm提早進入量產，為比特幣的產品，目前創意在比特幣共有2位客戶。

比特幣市場雖然市場對其有所疑慮，包括生命週期以及量也較小，但因為比特幣挖礦需要有強力力的超級電腦，產品偏向客製化高複雜度的程序，需要績效很高的技術，故廠商需要推出最強電腦來挖到更多的比特幣，所以在軍備競賽下，製程由28奈米推進到20和16奈米動作相當的快，也推升對創意的需求。

另外，創意過去2季有面臨人員流失的困擾，但公司做了很多努力停止失血後，本季已穩定下來， 創意在10月1日將在日本成立設計中心，透過策略合作召募了不少不錯的工程師，也有助於拿到更多的日本客戶，可望獲利更多資源跟機會。