中國信託ESG碳商機多重資產基金二月操作策略與三月展望

受到美國1月份核心通膨數據年增從12月的2.9%降為2.8%符合預期、支持市場降息期待，近來稍事拉回的AI概念股回神，激勵美股四大指數2月份勁揚2.22%-10.94%，大多是由AI成長前景看俏帶動，這也提振半導體類股。而美國10年期公債殖利率下跌2.2個基點至4.251%，創2月15日以來新低。至於歐元區通膨亦出現降溫趨勢，歐股連四個月走揚並創歷史新高。

整體而言，美國服務業強勁、就業市況吃緊，2月ISM製造業指數從1月下滑1.3點至47.8點，主要是受到新接訂單、生產及就業這些項目轉弱的影響。雖然經濟仍有部分開始轉弱，特別是製造業，但投資人相信Fed這一次有機會讓經濟軟著陸。

本基金延續前期操作策略，維持股、債中性配置，但投資組合則增加業績成長股、提高攻擊性作為因應。目前股、債比約55:35，保留部分現金比例作為緩衝；債券資產則以平均到期時間4年以下、殖利率5.5%以上的投資等級債，和部分高收益債作為固定收息來源，避險指數ETF 2.19%。國家配置(股+債)以美國、法國、英國為前三大，分別佔65.09%、4.65%、4.17%。產業配置則以資訊科技、工業、可選消費為前三大，分別為30.01%、21.84%、19.87%。