統一亞洲大金磚基金一月份市場回顧與操作策略

市場持續交易川普政策題材，隨著川普就任後包含關稅的行政命令等加劇市場 波動，農曆年前中國新創公司推出DeepSeek模型，引發市場對於AI server硬體 算力需求的擔憂，以半導體及AI硬體相關類股暴跌。但美國經濟數字持續強勁， 聯準會暫停降息步調，資金流向受惠算力成本下降之軟體類股及其他內需相關 類股。

中國股市今年以來持續表現較弱，主要是經濟數據在刺激政策推出之後仍然沒 有明顯改善，但中國新創公司推出DeepSeek後引發對中國AI概念股的追捧，相 關類股表現優於其他產業類股。

印尼股市開年以來表現疲弱，主要受川普就職後一系列對關稅政策的預期及聯 準會暫停降息步調，美國經濟數據強勁帶動美元強勁，外資流出，主要權值股表 現較弱。印尼央行降息，預期印尼整體經濟仍然穩健成長。

印度股市經濟成長增速放緩，使印度在開年以來股市表現較弱，陸續的企業財報不 如預期， 加重股市波動。但預期印度總體經濟上半年後回穩，長期成長趨勢明確。

基金看好類股如下：

中國及香港：持有包含新能源汽車產業、醫藥、基礎建設、電子零組件類股。

印尼：持有金融、消費、能源及農產品類股。

印度：持有金融、汽車、能源等產業、汽車零組件類股。

美國：持有軟體、網路、醫療設備及半導體類股。