華南永昌全球物聯網精選基金九月份經理評論

市場最關注的人工智能，人工智能晶片龍頭股價飆升之高，已經被許多分析單位認為估值水準過於狂熱等，甚至推論過去的網路泡沫，原則上，今年以來經理人陸續有分批獲利了結減碼，並轉移加強至下游應用行業，但是隨著應用面的需求擴大，圖型處理器的晶片供應將有機會繼續擴大版圖，並可能有著出色的財報表現，經理人仍然相信人工智能的潛力與好處。雖然通貨膨脹逐漸下降，通膨預期也已經邊際平穩， 推論資產收益水準的上升也能帶來好處，因此利率敏感度較高的資產或略為減碼或少量配置，包括科技股折現模型，科技股仍會儘可能著重更多 EPS 成長潛力的主題，新科技或新應用，並留意經濟轉佳的實質利率受惠行業，但是整體風險貼水狀況依舊嚴峻，仍會維持做好資產投資分散的態度。