預期台股2025年第一季將呈區間震盪,主因為Fed降息步調放緩、川普政策不確定性、NVidia GB200出貨遞延、台股獲利結構往AI傾斜,且非AI電子產業仍無復甦跡象。配置方面,在AI趨勢下,從雲到端、AI晶片到設備、硬體零組件到系統、軟體到應用,篩選出最重要的相關標的,並也會關注AI為非AI類股帶來的產業變革。