加權股價指數近6個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至2024/1/10)
![](https://www.moneydj.com/z/jpg/GetRptJpg.djjpg?a=260628)
野村腳勤觀點:
從「自駕」到「智駕」,AI生態系再擴大
最近CES展火熱展開,國內外電腦品牌廠推出一系列AI
PC產品,十分令人期待,不過比較少人注意到,AI車用這塊其實也看到了非常棒的亮點,莫過於輝達與賓士結盟跨入智駕車,NVIDIA的DRIVE
Orin晶片將被高度依賴,AMD也順勢推出Versal Edge XA車規級晶片,提供一站式晶片和軟體解決方案。可以看到全球兩大晶片廠商,已經開始積極佈局車用市場,對台灣而言最大的優勢在於,強大的IP
/ Design Service的能力,隨著品牌大廠持續投入資源開發客製化應用晶片(ASIC),相關需求有望高速成長。除此之外,輝達串聯晶片、軟體、組裝、車廠等一條產業鏈,許多台灣供應鏈廠商都將搭上順風車,蘊藏的商機值得期待。
經理人視角:
大盤利多因素:
(一)通膨續降溫:美國11月名目CPI及核心CPI符合預期,打擊通膨已取得不錯的成效
(二)升息近尾聲:Fed Watch預測最快明年3月降息一碼,升息循環來到尾聲已成為市場共識
(三)電子業展望轉佳:全球手機銷售月增速轉正、半導體上游庫存續降,電子業狀況漸入佳境
(四)AI開啟新盛世:AI產值未來10年CAGR超過20%,企業增加AI投資,股市進入新多頭格局
大盤利空因素:
(一)地緣政治風險:地緣政治緊張局勢加劇,將可能對全球金融體系構成威脅
(二)晶片產能不足:台積電CoWoS產能受限,高階AI晶片缺貨,台灣供應鏈營收受影響
AI需求在2024年仍是高度成長產業
短線台股盤勢震盪,外資選前觀望的態度是原因之一(截至1/9外資累計賣出276億元),不過站在全年的角度而言,今年內聯準會降息已是八九不離十,台灣經濟溫和成長、產業具競爭力,殖利率長期在全球平均水準之上,將成為吸引外資長期買盤的誘因,短線的震盪只是一個過渡期。展望全年我們認為終究還是要回到基本面,目前台股基本上已有明顯好轉,製造業庫存去化中、AI應用持續進行中,惟消費性市場需求復甦較慢,企業盈餘成長下修則是接近谷底,預估全年獲利重回雙位數成長,特別是AI需求在2024年仍是高度成長產業,其他如HPC、雲端受惠、IP
/ Design Service,長期政策利好的新能源及綠能,仍是我們看好的產業。
【以下為投資警語】
註:文中涉及個別公司相關資訊僅供個別事件說明與評論,非為個股之推薦,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
野村證券投資信託股份有限公司 110615台北市信義路五段7號30樓(台北101大樓)
客服專線:(02) 8758-1568 野村投資理財網:www.nomurafunds.com.tw AMK01-240100036
上述基金均經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書(或投資人須知)。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金公開說明書或投資人須知中,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書(或其中譯本)或投資人須知,投資人亦可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭,
台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。
台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。基金投資風險包括但不限於類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等,請詳見基金公開說明書(投資人須知)。基金可能投資承銷股票,其可能風險為曝露於時間落差之風險,即繳款之後到股票掛牌上市上櫃之前的風險。【野村投信獨立經營管理】