統一黑馬基金一月份市場回顧與操作策略

1.儘管在3月降息預期下降後，美股元月呈現漲多拉回，但軟著陸趨勢明確及企 業財報亮眼，美股表現仍然有撐。主流仍在大型科技股與AI概念族群。原籠罩 美股台股的戰爭通膨議題皆已消散，市場在意的是降息時間點與幅度，經濟軟 著陸將成功帶領美國景氣穩健步入另一新的上升成長循環，而台股也將受益 此經濟成長效益。

2.首季仍是多數產業傳統營運相對淡季，股市在財報效應推升元月行情後，任何 技術性漲多拉回修正，皆是逢低佈局加碼機會。短中期而言台股上漲幅度大， 預期台股處大箱型整理，類股個股輪動表現，其中AI伺服器、 AI手機、 AI PC、 AI NB、綠能、重電、車電、旅遊觀光類股為市場關注重心。

3.「ESG」、「碳中和」政策已成普世價值，綠色能源所衍生的產業發展為未來長 期投資重心，尤其電動車與替代能源、儲能綠能所帶動產業結構重整，為後續 追蹤關注重點，投資機會所在。

基金看好類股如下：

半導體產業進入復甦成長，其中AI、 HPC、 5G為驅動主力。

記憶體、手機、 NB為率先復甦產業，帶動相關廠商供應鏈成長機會。

綠色能源概念，在ESG時代更是投資機會所在。

美國加大對中產業制裁項目，有利台廠相關產業公司營運展望。

美國大基建計畫，網通、新能源、電動車等產業利多。

AI應用逐漸從雲端走入邊緣運算的終端需求，因此AI在電腦、手機等各種應 用裝置將帶來更多的發展機會，產業、相關廠商都將受惠。

台電電網建設商機，有利相關產業公司營運展望。