自川普當選以來美股漲幅頗大,加上聯準會主席鮑爾定錨2025年的降息節奏趨 緩,美股四大指數出現明顯回檔,仍屬良性調整。預期川普正式上任前,美股將維
持箱型震盪格局,短期內難以再創新高。然而,整體基本面穩健,目前仍處於降息 循環,長線多頭格局未改。
根據Factset的預估, 2025年標普500指數獲利年增率達14.8%,其中非Mega7的
公司獲利增速將由2024年的4.2%大幅提升至13%。這顯示2025年美股漲勢有望
由Mega7擴散至其他產業,未來將關注AI擴散出來的需求,如軟體、資安、能源等 區塊。
投資策略方面,若主要市場出現回調,將適時提高持股。科技及AI相關產業依然 是未來核心投資主軸,策略上採汰弱留強,集中持有供應鏈中最具競爭力的企
業,並逐步增加光通訊、金融、軟體等中小型股。同時,配置中國房地產仲介、印 度內需、公用事業及消費等概念股,以提升整體投資表現。
基金看好類股如下:
中國: A、 H股持股15%,看好基建、石化及金融等類股。
印度:持股15%,看好受惠農村經濟復甦、油價下跌和產業集中度提升的龍 頭公司,包括IT服務、銀行、非銀金融、印度製造、消費、家電及電力等。
台灣:持股40%,看好半導體、 AI伺服器相關供應鏈、內需消費等。