統一黑馬基金七月份市場回顧與操作策略

美國核心CPI通膨降溫趨勢回到緩降軌跡路線，近幾月上下波動，聯準會認為有 必要再多觀察數個月失業與通膨數據，故市場強烈預期9月為首次降息機率大， 市場甚至預估今年11月、12月各再降息一次，今年不排除降息3次。

美國政經環境狀況良好，企業獲利亦佳，在良好基本面支撐下，預期美股走勢持 續正向，主流仍在AI相關族群與營運獲利展望佳之大型科技股，台股與美股產 業發展關聯度逐漸加大加深，預期台股也將持續受益美國經濟發展之商機。

美國總統競選第一場辯論會後，雖民主黨換將，但金融市場仍預期川普勝選機會 上升，預期美股走勢恐面臨高檔震盪恐亦影響台股走勢， 在產業復甦趨勢持續下， 宜嚴格檢視各公司季報與未來營運展望，逢震盪整理，調整出最佳投資組合。

時序進入8月，下半年起AI正式從雲端應用擴展至使用者端，包括AI PC、 AI手機 等各式AI終端應用將蓬勃興起，亦帶動新的產業投資與個股機會，再者美國大選 如換黨執政，預期未來新執政者政策有利之產業將成為新投資機會。

基金看好類股如下：

今年起半導體產業進入復甦成長，其中AI、 HPC、 5G為驅動主力。

綠色能源概念， 在ESG時代更是投資機會所在，但宜關注川普執政所帶來衝擊。

AIPC系統與零組件帶來全面規格升級，相關廠商未來營運商機大。

與AI有關的記憶體、手機、 NB為率先復甦產業，帶動相關廠商供應鏈成長機會。

美國大基建計畫，對網通、新能源、電動車等加大投資建設，將帶來相關產業 市場蓬勃發展機會，但密切關注美大選所帶來影響衝擊。

AI應用逐漸從Cloud端走入Edge端，因此AI PC、 AI手機、 AI NB各種AI應用 裝置為後續產業發展成長機會，相關廠商受益大。

台積電所引領的上下游族群相關設備投資為市場投資重心。

下半年iphone銷售預期，受益AI效應，相關概念族群營運展望佳。