國泰臺灣低波動股利精選30基金一月份經理人報告

回顧1月份台股，台股處於箱型整理格局， 1月份加大震盪幅度上下來回刷洗，過年前走勢偏向多方。同時期美股也呈現上下震盪，美國通膨數據1月呈現緩升，所幸核心CPI則是持平於上月(低於市場預期)，但聯準會會議紀錄指出，考慮川普政策可能的干擾，偏向貨幣政策鷹派氣息提高，而在台灣過年連假期間，國際有2個主要新聞： 1.中國新創公司Deepseek引發國際間的高度關注。 2.川普在1/31發布緊急命令，祭出對加拿大和墨西哥進口商品徵收25%關稅，對中國大陸商品則再加徵10%關稅。在台股休市期間，引發美股四大指數走勢大幅震盪，尤其費城半導體指數、輝達、台積電ADR表現相對弱勢，將衝擊台股年假後走勢再度轉弱。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現，並為貼近追蹤目標，將每日進行追蹤調整，資金部位則考量期貨部位所需保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。台股目前依然持續箱型震盪，而從近期觀察費城半導體指數也同步呈現箱型震盪，短線上走勢因川普關稅言論再度走跌，除此之外，美國總統川普表示，他將在未來幾個月對包括石油和金屬在內的一系列進口產品實施關稅，擴大其全面貿易徵稅計畫，稱最終會對晶片、藥品、石油和天然氣祭出關稅，雖未點名特定國家，但預期本月全球股市震盪幅度將隨之擴大。