華南永昌Shiller US CAPE ETF組合基金二月份經理評論
2021/3/18 上午 11:43:00 作者:高君逸
由於各家疫苗大量生產及施打,近期全球新冠肺炎疫情已見和緩;美國新任總統拜登強推 1.9兆美元的經濟紓困方案,國會可望於近期通過,預料將持續替經濟復甦增添動能;三大央行近期利率決策會議均維持貨幣寬鬆政策步調不變,市場資金仍然十分浮濫;不過市場近期持續關注通膨隱憂,美債殖利率飆升恐將對金融市場造成波動,後續仍須關注各國央行是否介入穩定貨幣市場。整體來說,市場風險已不若先前緊張,加上全球經濟增長預期將逐漸回到復甦軌道,預期資金仍將持續轉往風險性資產。惟各項風險性資產評價面目前已處於高檔,未來仍須慎防系統性事件造成市場大幅下滑的風險。本基金的投資策略為透過Robert Shiller 教授提出 CAPE Ratio 及動能投資原則,發掘具有價值的美國產業。透過衡量指標 RelativeCAPE Ratio,精選美國 4 大被低估且具動能的產業,並挑選相對應之產業股票型 ETF,優化投資組合報酬。並偵測經濟及波動指標,伺機進行避險操作,以規避市場極端風險。
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