MoneyDJ新聞 2015-04-27 10:45:19 記者 蕭燕翔 報導
受惠經濟規模帶動毛利率好轉，法人預期，保健飲品大廠大江(8436)首季獲利可望較去年同期低點顯著改善，單季毛利率將重回三成以上，而今年在中國市場回溫與歐亞客戶帶動下，全年營收可望成長三成，本業每股稅後盈餘重回3.5元以上。而將於28日登場的法說會，也首度聚焦轉投資的基因檢測子公司，話題性可期。
大江去年營收倒吃甘蔗，首季因經濟規模下滑與產品組合問題，單季毛利率罕見跌破三成，每股稅後盈餘僅存0.08元。不過爾後逐季營運改善，獲利也同步加溫，去年最終繳出每股獲利3.08元成績。
而今年首季受惠中國客戶庫存消化後的需求回溫，加上替LV旗下通路代工的面膜訂單暢旺，大江單季營收年增超過五成，達4.2億元，也幾乎追平去年第四季成績，表現優於預期。法人估算，在經濟規模挹注下，毛利率可望重回三成以上，單季每股稅後盈餘將較去年0.08元數倍回升。
法人也認為，根據大江往年的營收走勢來看，營運多為逐季加溫，今年應不例外，首季已繳出明顯回升的成績，第二季有機會延續季增成長的正向軌道。而下半年起除既有營收占比最大的中國客戶，需求持續回溫外，與替歐系客戶代工的面膜產品貢獻成長下，全年面膜銷量年增五成外，與日系保健品大廠Dydo結盟的效益，也會自下半年擴大發酵。
法人預期，大江今年營收將年增三成，雖因第二季末後新產能將逐步加入折舊攤提，初期可能略為影響毛利率表現，但經濟規模擴大可望降低衝擊，毛利率預估與去年持平，全年本業每股稅後盈餘重回3.5元以上。
值得留意的是，大江將於28日登場的法說會，將花一定時間介紹該公司於基因檢測與治療上的發展。市場預期，主要是介紹轉投資子公司大江基因醫學的近況發展，增添新話題。先前公司也已發布新聞稿表示，該公司開發的G1全檢晶片已開始商業應用，可迅速於5-7天內檢測出60種亞洲人常見的癌症風險指數，目前已與健檢診所合作，將來營運挹注成長可期。
(圖為大江自主研發原料，在今年日內瓦發明展大放光芒)
