統一統信基金二月份市場回顧與操作策略

川普關稅政策的不確定性、 FED的貨幣政策以及由於DeepSeek的橫空出世而 帶來有關AI基本面的變數之外，再加上美國經濟衰退的擔憂重燃，美國股市表 現疲弱。陸股港股則受惠於DeepSeek發布低成本大語言模型DeepSeek-R1的 影響，吸引了大量的資金湧入相關科技類股，加上習近平與企業領袖座談，市場 聯想政策可能轉彎支持企業發展，陸港股表現亮眼，港股漲幅居區域之冠。

台股部分，受到除了關稅不確定性外，川普不僅對台積電威脅關稅制裁，更要求 台積電能夠拯救對手Intel，加上DeepSeek對AI相關類股產生的不確定壓力，權 重大宗的電子相關類股表現不振拖累指數。因此操作上，短期會適度降低整體 以及AI相關硬體的持股比重，將資金逢低買進需求增溫且未來趨勢正向的趨勢 績優股，並且適度調整類股配置，維持選股不選市的操作策略為主。

基金看好類股如下：

AI相關標的： DeepSeek也有望引領未來有較大範圍的應用出現，例如AI PC、 AI NB等等，進而再次帶動AI需求再起，將促使業者對於硬體與軟體的投 資需求增加，相關標的未來看好，因此佈局相關類股與標的。

矽光子、網通相關標的：由於AI帶動高速運算與傳輸的需求大增，評估相關類 股未來商機可期，因此持續佈局相關標的。

基建、電力與重建概念股相關：由於AI的建置仍是未來的趨勢，加上AI對於電 力的需求急速增溫，各國無不重視電力的建置與汰舊換新，加上俄烏停戰指日 可待，因此看好相關類股，持續逢低佈局承接。