第一金中概平衡基金十二月份經理人評論
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2025/01/17 22:50
(第一金投信 提供)
12月台股上漲,主因先進製程供不應求,使晶圓代工表現較佳。展望2025年,金融市場焦點將圍繞於川普政策,1月20日川普新政府上台後,預計實施開採石化燃料,緊縮移民,降低企業所得稅,提高進口關稅,加強中國禁令,鬆綁國內限制等政策,預估新興國家貨幣將出現貶值,美元維持強勢,加上高關稅,迫使資金回流美國投資,可望重新實現美國製造。依此觀點,AI、半導體、通訊、高股息、機器人等類股將受青睞。綜上所述,川普新政可望提升企業獲利,但國際關係緊張造成高波動,高折現率將降低本益比,2025年股市報酬相對平緩,中小型股具有表現機會。經理人將積極調整投資組合,基金佈局著重政策受惠股及高股息股,為投資人爭取較佳之績效。
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