MoneyDJ新聞 2022-10-13 20:17:56 記者 王怡茹 報導
晶圓代工龍頭台積電(2330)第三季法說會於今(13)日落幕，會中釋出景氣放緩訊號，公司除鬆口7奈米需求下滑外，更二度調降資本支出，並預料2023年半導體產業可能出現衰退。在此之前，美光、Intel等大廠已陸續調整資本支出，如今，連身為半導體模範生的台積電，投資計畫也再縮手，加上美國禁令影響，台系設備商2023年日子恐怕不好過。
台積電1月釋出2022年資本支出將達到400~440億美元的高檔水準，前次下修到約400億美元，而考量到設備交期仍長，以及目前中期展望的產能優化，因此二度下修2022年資本支出至360億美元。其中，約70%用在先進製程，10%用在先進封裝，10-20％用在成熟製程。
事實上，消費性電子需求從年初一路溜滑梯，IC設計公司最先發難、砍單，第二季起風暴陸續席捲到封測廠、晶圓廠，而設備業直到2022年中旬還在狀況外，對於2022年營運抱持十足信心，主要是因為離終端市場遙遠，通常也是對景氣降溫最後知後覺的一群。
沒想到，7月起豬羊變色，國內設備業者陸續收到客戶砍單或遞延訂單的消息，就連台積電設備供應鏈也不例外。據了解，多數廠商的2023年訂單被遞延到1~2年之後，台積電在7月法說會上首度調整資本支出，當時業內也多預期10月份恐會進一步下修。
以業務範圍來看，台系設備廠商主要是負責幫國際設備大廠代工零組件、或是廠務工程跟設備代理，雖有部分自製設備及耗材供應，但最高階的關鍵設備跟料件，仍都掌握在國際一線廠手中。過去一段時間，台設備商都把爭取台積電訂單視為品質保證，在本土化採購策略加持下，獲得滿滿的訂單。
不過，某台灣設備廠主管就私下透露，需求下滑的速度真的很快，令人措手不及，多數同業認為2023年成長將趨緩、甚至衰退。因此，台積電這次二度下修資本支出，並沒有太過意外，但確實也讓設備供應鏈士氣更為低迷。
業內人士指出，需求都已在走下坡，美國對中國半導體最新禁令更是給設備商沉重一擊。自美中貿易戰開打來，許多台系設備商、耗材商一邊搭上台積電擴產列車，另一邊又承接中國客戶大單，等於兩邊都賺飽飽。不過，在禁令上路後，那些原本坐享中國去美化政策利多的廠商首當其衝，而台積電因應市況需進行緊縮，相關廠商接單自是不容樂觀。
他也逗趣說到，在禁令出來之前，每家設備供應商都想要強調自己在晶片製造鏈的地位，其技術、打入的客戶有多先進。現在大家反而想避談先進製程的布局，就怕被掃到颱風尾。不過，話語權本來就掌握在客戶跟龍頭廠手上，現在也只能靜觀其變、等候通知。
隨著半導體大廠陸續下修資本支出，法人則認為，景氣熱的時候，擴產總是一窩蜂，也不會記得前車之鑑，每家廠商都會瘋狂追加資本支出，下修時也一樣，2023年各大廠的資本支出勢必會更為緊縮，加上美國禁令上路，台系設備業者勢必很難脫身、躲過風暴。
廠務工程部分，基於台積電表示高雄廠28奈米、美國廠、日本廠進度「on schedule」、南京廠獲得一年許可證，因此廠務工程應不致於受到太大衝擊。而耗材、材料部分，2022年初客戶大餅都劃到2025年以後，未來在新增產能縮減下，需求自是同步降溫，後續營運也待觀察，預期將回歸各自表現。
盤點台積電大聯盟，廠務工程相關主要有漢唐(2404)、帆宣(6196)、洋基工程(6691)、信紘科(6667)等；耗材部分有鑽石碟供應商中砂(1560)、意德士(7556)、EUV光罩盒及晶圓盒供應商家登(3680)；而應材供應鏈的京鼎 (3413)、瑞耘 (6532)、千附(8383)、真空服務解決方案廠商日揚(6208)…等也都有切入。
其他聯盟成員，還有設備清洗大廠世禾（3551)、靶材廠光洋科(1785)、電子溶劑大廠勝一(1773)、再生晶圓廠昇陽半(8028)、辛耘(3583)、光罩廠台灣光罩(2338)、矽晶圓廠環球晶(6488)等。
整體來看，目前市場預期，隨著全球經濟增長趨緩及美國新禁令實施，預期2023年半導體資本支出將縮水，不過，景氣總有起落，待景氣復甦時，企業也會重啟投資，屆時將迎來新一輪機會。這段期間內，若在手訂單處於高檔水準、客戶未過度集中中國者，有機會力拼2023年持穩成長，惟美方對中制裁是最大不確定性，更為設備業埋下長期且不可控的隱憂。
