今年一開年,全球股市在經濟好轉的激勵下持續創新高,但二月初因公債殖利率攀高導致大修正,而中美貿易債摩擦越演越烈,讓金融市場壟罩著不確定因素,不過在金融體系未有重大風險、全球經濟持續成長、多頭格局未改變的環境下,整體來說還是相當樂觀。時序進入第二季,股優於債的投資趨勢不變,惟要留意,去年基期墊高,投資操作難度勢必提高。如何掌握資產輪動下的投資契機將是勝出關鍵。
基本面有支撐,智能運動商機浮現
經歷前波修正,股市價格回落,但企業獲利卻持續增長,全球股市本益比從將近20倍回落到15倍左右,接近十年均值,且科技類股受惠於營收與獲利能力強,故成為資金投入的避風港。此外,因科技發展催生的新型態智能運動,背後隱藏的商機也同樣不容小覷,MSCI全球運動科技指數過去5年累積報酬率為99%,大幅領現AC世界的46%。
傳統運動因新科技升級,或新科技催生出新型態運動,背後隱藏龐大商機。追蹤運動賽事、傳媒、用品、裝置、健身等五大產業之運動科技指數,過去一年來繳出逾27%的漲幅,大幅領現全球股票指數的14%。
智能運度產業受惠於消費力提升、科技力升級、及新型態電競運動引發周邊如電競筆電、家用遊戲機、遊戲軟體等龐大成長力,預期將在撲朔難測的股市中,持續交出亮眼表現。
升息壓力逼近,短天期債無懼利率波動
美國十年期公債殖利率逼近3%大關,拖累對利率敏感度高的投資等級公司債與公債的表現,不過存續期間短與企業獲利表現連動高之短天期債券,較不易有大幅價格波動風險。在未來利率環境看漲的升息環境下,要降低債券存續期間以避開利率變動風險,同時又要保有較高的息收優勢,短天期高收益債券將是投資人優先之選。
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