統一強漢基金五月份市場回顧與操作策略

美股第一季財報當中展望樂觀的公司不多，多半都是行業中比較細分的應用，像 是恢復上班後，一些特定需求轉強，其次就是新科技趨勢，像是汽車智能化、電 動化，還有雲端化的需求，仍持續高速成長。另外，我們也觀察到資本市場對財 報利空的反應明顯鈍化， 6月啟動反彈走勢的可能性上升。

受惠政策堆疊+經濟解封， A股5月下旬啟動一波反彈，我們更關注的是這波上漲 的族群中，領先走強的新能源與電動車等板塊，其中超出預期的是中國的太陽能 出口數據。隨6/1上海開始復工復產，預期2022下半年可望看到經濟恢復，帶給 股市上漲動能。就過往的經驗來看， A股多頭起點常出現在經濟下行的年份，主 要是中央會持續推出政策托底經濟，目前是投資A股市場的良機。

基金持續看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，如同以往所說的，新能源 的發展將成為顯學，除了電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家 級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國 家能源體系的健全發展，這些都是基金布局側重的方向。此外我們也關注到地 緣政治變化導致的原物料供應問題，這次特別嚴重的是化肥與糧食，相關投資 標的近期也納入投資組合當中。

主要持股涵蓋IC設計服務、鋰電池及其材料、化工、電子紙材料、高速運算晶片、 保險、儲能逆變器、電子零組件、不鏽鋼、環保、雲安全、串流影音、電動車、化 肥、運輸等。