國泰小龍基金八月份經理人報告

8月份台股大盤上漲0.31%，其中電子指數上漲1.11%，金融 類股下跌1.14%，非金電下跌1.52%，外資賣超1348億元，投信買 超1232億，自營賣超1999億元(其中避險賣超1320億元)，外資期 貨空單未平倉量約3.9萬口，籌碼面偏空，全球股市在經歷8月初大 幅修正後，日本央行出面表示不應在金融市場波動環境下升息，套 利交易回補暫告一段落，而美國總經數據也顯示衰退的可能性較低， 但勞動市場仍疲弱，FED將在9月份降息一碼以上做預防性降息， 整體市場回穩，從基本面而言最重要的為8月底NVIDIA法說，其結 果顯示上季財報結果優於市場預期，但對下季的指引低於市場的期 待，因此法說會後股價出現較大跌勢，AI相關概念股在上半年扮演 指數上漲的要角，下半年可能將暫時休息，而從過往歷史經驗來看， 美國總統大選前一個月市場都有所震盪。

未來展望與佈局:大盤已回穩，但在NVIDIA財報指引不如預期 的情況下，預期AI相關概念股短線將進入休息，個股若明年展望仍 佳在此時有修正將擇機佈局。