MoneyDJ新聞 2021-04-22 18:08:43 記者 陳怡潔 報導
百達投顧今(21)日指出，ESG(環境、社會及公司治理)板塊在今(2021)年第一季出現回檔，但其主因是技術性修正、非基本面變化，同時這波修正反而帶來短期投資時機，助投資人可用更合理的估值切入ESG與環境相關投資標的，並看好全球碳中和時代甫開啟，在政府、企業、消費者三股力量推動下，全球對ESG的熱潮才剛開始，且這會是一個同時具有短期機會和長期趨勢、長期投資機會看好的領域。
百達今日舉行線上直播，說明ESG和環境板塊、以及拜登政府基建計畫帶來的投資機會。關於ESG板塊在今年第一季出現的回檔，百達-環境機會基金經理人杜一表示，造成第一季回檔的主因，係美債殖利率和其他債券殖利率上升，市場風險偏好下降，使投資人的風格轉換，從成長股轉進價值股，對個股估值的想法也產生改變，加上許多成長股，如新能源、電動車等企業的股價，去年以來漲幅已高，因此導致回檔。
他強調，這樣的回檔僅是技術性的，同時具ESG題材企業的長期基本面並沒有改變，回檔應只是短期，目前許多ESG和環境板塊的個股，其股價和估值比去年股價高點時合理很多，因此現在正是投資ESG的好時機，因為投資人可以用更合理的估值買進長期前景看好的企業，惟也要繼續保持審慎態度，留意估值合理性、流動性和企業基本面等潛在風險。另外在第一季回檔修正中，公用事業、工業軟體、半導體產業表現仍相對穩健，未來也持續看好。
杜一並指出，去年是全球的碳中和元年，歐洲、日本、中國、韓國、英國、美國政府這兩年相繼提出碳中和規劃，在此過程中，ESG和環境板塊亦會成為重點；碳中和是未來三、四十年的重要趨勢，包含政府、企業、消費者在內的三股力量將會共同推動，並且帶動ESG和環境板塊的投資機會；因此，這是一個有短期機會、也有長期趨勢的領域。
關於拜登政府的基建計畫，百達產品經理Jennifer Boscadrin-Ching指出，拜登2.25兆美元的基建計畫，包含可再生能源、電動出行、綠色建築、潔淨水供應、生產效率五大領域；雖然該計畫時間表為八年，但預期拜登將於首個任期的四年內加速推動相關措施。
關於受惠拜登基建計畫的板塊與企業，Boscadrin-Ching指出，可再生能源部分，受惠者包含再生能源公司、電力生產商、風力發電或太陽能零組件的全球供應商，例如Nextera energy、Vestas。而電動出行的受惠者除了電動車生產商，也包含相關零組件供應商，例如Aptiv、II-VI等。綠色建築的受惠者包含建築綠能和節能電器相關公司，例如Johnson Controls和全球領先的高效節能熱水器廠商AO Smith。
至於潔淨水供應的受惠者為美國水務公用事業、或活躍於美國水價值鏈的公司，例如Xylem、American Water。至於改進美國的生產效率和生產能力部分，因半導體產業為其中焦點，因此看好全球半導體公司與供應美國市場的半導體設備商為受惠者，例如NXP、ASML。
