Q4獲利可期，兆聯實業去年估首賺逾2股本

MoneyDJ新聞 2025-03-05 09:00:56 記者 邱建齊 報導

水務工程大廠兆聯實業(6944)去(2024)年12月及Q4營收同步創下單月與單季新高，全年營收重新站上百億大關、除年增14%並以103億元超越2022年的100.1億元改寫新高；而進入2025年後，1月營收雖從最高峰下滑22%、但仍在有過年因素下年增達42%。

兆聯指出，訂單並沒有太大變動，但因現在主要業主建廠積極度都很急，營收就比原先預估的稍微樂觀一些，因為公司營收以工程收入佔比較多，當客戶建廠積極度比較急，認列收入就會比較快一點。

兆聯2024年前三季毛利率22.48%、年增1.7個百分點，並非毛利率較低的工程收入及毛利率較高的服務收入佔比有多大變化；公司指出，主因之前有些毛利率比較差的工程陸續結束，後續的工程報價及原物料價格目前都還算穩定，控制的數字就比較精準一點。

就EPS表現上，加權平均股數增加下，2024年前三季仍以15.18元優於2023年同期的12.57元，但就2024年Q3單季來看，雖然營收季增7%且年增25%，但受成本較高及業外有匯損與股本膨脹等不利因素影響，EPS 4.89元不到上半年11.32元的一半，不過法人表示，由於2024年Q4營收創新高加上成本趨穩及業外可望有匯兌收益等挹注、Q4獲利可期，下半年仍有機會優於上半年，全年除估EPS首逾20元，並有挑戰25元實力。